精智达(688627):半导体业务爆发,新型显示业务再突破-2024年报业绩点评
东兴证券 2025-05-08发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营业收入8.03亿元,同比增长23.83%;归母净利润0.80亿元,同比下降30.71%;扣非归母净利润0.69亿元,同比下降18.37%。
2、公司毛利率达32.82%,同比下降7.55pct,主要系收入结构战略调整,毛利率在爬坡阶段。
3、半导体业务收入2.49亿元,同比增长199%,毛利率为32.38%,同比增加5.54pct,发展势头强劲。
4、新型显示器件检测实现营收5.53亿元,同比减少2.09%,毛利率为32.93%,同比下降6.50pct。
5、公司在半导体存储器件测试设备领域持续加强产品市场优势,DRAM老化测试修复设备、MEMS探针卡等产品出货量持续提升。
6、公司在新型显示器件检测领域取得多项突破,包括AMOLED G8.6高世代线关键检测设备订单、Micro LED领域相关检测设备订单等。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年公司EPS分别是1.92元、2.89元和3.84元,维持“推荐”评级。
#风险提示:
1、下游需求不及预期;
2、市场竞争加剧风险;
3、技术迭代风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。