赛意信息(300687):工业软件核心环节AI,订单放量在即-业绩点评

#核心观点：

   1、新旧动能逐步切换，智能制造板块表现亮眼。2024年泛ERP板块实现营收11.50亿元，同比-5.67%；智能制造及工业物联网板块实现营收9.90亿元，同比+19.33%，全年新签订单同比+27.5%。

   2、制造业是AI应用重要领域，公司提供全流程服务能力，包括AI咨询和自研"善谋GPT"企业级AI中台。

   3、AI商业闭环已跑通，PCB行业竞争优势明显。2024年PCB行业客户订单同比+35%，AI大模型订单超1300万元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为27.27/31.87/37.81亿元，同比分别+13.9%/16.8%/18.6%；EPS分别为0.54/0.68/0.77元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业发展不及预期，AI业务需求下滑，客户集中度较高。

  

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