运机集团(001288):大额订单保证业绩增长,矿山巡检机器人实现应用-公司事件点评报告

#核心观点：

   1、运机集团签署4.06亿美元铝土矿项目EPC总承包合同，金额占2024年营业收入的190.53%，合同工期442天，采用固定总价模式并按工程进度分阶段付款。

   2、公司产能稳步提升，唐山和成都的数字孪生智能输送机生产基地建设进展顺利，唐山基地计划2025年上半年投产，届时将新增4万米产能，总产能达22万米。

   3、公司与华为合作推出矿山智能工业巡检机器人V1.0，已应用于非洲项目，并正在研发搬运机器人、焊接机器人、人形机器人等产品。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为21.36、28.35、36.35亿元，EPS分别为1.50、2.19、2.97元，当前股价对应PE分别为19.6、13.4、9.9倍。维持"买入"投资评级。

  

   #风险提示：

   全球矿山资本开支计划不及预期风险；海外业务拓展不及预期风险；汇率变动风险；海外项目地缘政治风险；原材料价格变动风险；智能化募投项目推广不及预期风险；股权激励进展低于预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。