长江通信(600345):迪爱斯超额完成业绩承诺,卫星业务进入成长快车道-2024年年报＆2025年一季报点评报告

#核心观点：

   1、25Q1公司实现减亏，营收6836万元，同比+5%，归母净利润-1378万元，较去年同期亏损收窄。

   2、2024年公司营收9.24亿元，同比+33%，归母净利润1.71亿元，同比-23%，主要受投资收益减少影响。

   3、迪爱斯24年营收7.3亿元，同比+21%，净利润8823万元，同比+61%，超额完成业绩承诺。

   4、AI赋能智慧城市业务，公司在传统区域保持领先，并成功拓展新市场。

   5、国内低轨卫星出海加速，公司布局地面站、终端等环节，市场份额领先。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年净利润为2.95亿元/4.17亿元/5.76亿元，对应25年PE为25X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧的风险；卫星互联网发展不及预期

  

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