中油资本(000617):定位优质产融金控平台,公司资产规模稳步提升-2024年报及2025年一季报业绩点评

#核心观点：

   1、2024年公司资产总额10841.72亿元，同比增长1.01%，全年实现营业总收入390.24亿元，同比增长0.08%，创历史新高。

   2、银行业务2024年末资产总额4555.60亿元，同比增长5.84%，实现对外营业总收入167.40亿元，同比增长4.25%。

   3、财务公司资产总额5157.32亿元，全年实现对外营业总收入163.35亿元，实现净利润60.40亿元。

   4、公司连续7年执行"不低于归母净利润30%"的分红政策，2024年拟每10股派现1.17元（含税），派息率31.80%。

   5、公司确定了以"三个六"为核心的市值管理工作思路，从经营发展、ESG管理、市值管理3个方面提出具体工作举措。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为48.02/48.88/49.26亿元，同比增速3.22%/1.79%/0.78%，PB为0.82/0.80/0.77倍，首次覆盖，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   石油产业链景气度下降风险；宏观经济波动风险。资本市场价格波动风险；政策变动风险；第三方数据误差风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。