精智达(688627):存储测试机营收增长199％,多品类积极拓展

#核心观点：

   1、2024年公司营收8.03亿元，同比增长23.8%；归母净利0.8亿元，同比下降30.7%；毛利率32.8%，同比下降7.6个百分点；净利率10%，同比下降7.9个百分点。

   2、半导体业务收入2.49亿元，同比增长199%，营收占比达31%，同比提升18.2个百分点。

   3、25Q1营收1.5亿元，同比增长83.2%；归母净利-0.16亿元，同比转亏。

   4、半导体检测设备国产替代空间广阔，公司背靠长鑫等大客户，需求广阔。

   5、面板检测设备受益下游产能扩建与新品拓展，已与京东方等签订2.53亿元合同。

  

   #盈利预测与评级：

   调整25-26年盈利预测至1.8/3.0亿元，新增2027年归母净利预测3.8亿元，对应PE为39/24/18X。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   技术开发及升级迭代风险；市场竞争加剧风险；行业规模测算偏差风险；研报使用信息更新不及时。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。