金盘科技(688676):外销收入快速增长,数据中心新基建加速扩张

#核心观点：

   1、2024年公司营收69.01亿元，同比增长3.50%，归母净利润5.74亿元，同比增长13.82%。

   2、2025Q1营收13.43亿元，同比增长2.90%，归母净利润1.07亿元，同比增长13.32%。

   3、2024年海外销售收入19.81亿元，同比增长68.26%，非新能源领域营收37.12亿元，同比增长31.02%。

   4、数据中心订单同比增长603.68%，签订140余份数据中心订单，涵盖阿里巴巴、百度等知名企业。

   5、截至2024年底在手订单65.09亿元，同比增长35.49%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收分别为86.90/109.49/138.40亿元，归母净利润分别为7.36/9.68/11.15亿元，对应PE分别为20/15/13倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧风险；原材料价格波动风险；贸易摩擦和汇率风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。