华培动力(603121):深耕动力总成与传感器业务,进军机器人领域打开成长空间-公司动态研究

#核心观点：

   1、2024年营收平稳，动力总成业务收入9.94亿元，同比-2.32%，深化国际头部客户战略合作，稳固市场标杆地位。

   2、传感器业务收入2.44亿元，同比+1.02%，持续拓展国内外市场，预计2025年完成多个项目量产供货。

   3、2024年销售毛利率26.25%，同比+0.34pct，运营管理优化，新产品突破国际专利壁垒。

   4、拟成立机器人子公司，拥有自主知识产权，助力六维力传感器设计，聚焦工业机器人、人形机器人等领域。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现收入13.98/15.72/17.96亿元，归母净利润1.04/1.39/1.71亿元；对应2025-2027年EPS分别为0.31/0.41/0.51元，对应PE为79/59/48x，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济风险，市场竞争加剧，原材料价格波动风险，研发不及预期，新市场拓展不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。