华锐精密(688059):24年需求疲软拖累业绩,25Q1收入利润实现双增-2024＆2025Q1业绩点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入7.59亿元，同比下降4.43%，归母净利润1.07亿元，同比下降32.26%。

   2、2025年一季度公司营业收入2.22亿元，同比增长30.48%，归母净利润0.29亿元，同比增长70.00%。

   3、2024年数控刀片收入6.44亿元，同比下降10.89%，整体刀具收入0.93亿元，同比增长57.08%。

   4、2024年公司毛利率39.46%，同比下降6.01个百分点，净利率14.06%，同比下降5.79个百分点。

   5、公司持续推进内外市场开拓和产品线延展，2024年海外收入0.50亿元，同比增长6.73%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为9.47/11.12/12.77亿元，同比增长24.8%/17.3%/14.8%；归母净利润分别为1.57/1.99/2.51亿元，同比增长47.2%/26.1%/26.7%。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧风险；下游市场需求不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。