熵基科技(301330):以AI应用为核心,推动公司未来发展

#核心观点：

   1、2024年公司收入19.91亿元，同比增长1.07%；归母净利润1.83亿元，同比增长3.26%。

   2、2025年一季度公司收入4.14亿元，同比增长3.50%；归母净利润0.29亿元，同比增长11.88%。

   3、2024年公司毛利率为49.37%，同比增加0.17pct；净利率为10.07%，同比增加0.08pct。

   4、海外收入占比持续提升，2024年达70.92%，较2022年增加8.44pct。

   5、公司发布Ralvie AI智能体，具备自动工作记录分组、个性化摘要生成等功能。

   6、深耕多模态BioCV人工智能技术，推出ZKDIGIMAX Level 3数字化营销解决方案。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司EPS分别为1.09/1.25/1.41元，维持买入评级。2025E营业收入22亿元，同比增长10.49%；归母净利润2.13亿元，同比增长16.58%。

  

   #风险提示：

   智算业务不及预期；行业竞争加剧。

  

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