东湖高新(600133):数科业务布局成效初显,投资损失拖累Q1业绩
财通证券 2025-04-29发布
#核心观点:
1、公司2024年实现营收33.67亿元,同比下降77.05%;归母净利润5.28亿元,同比下降51.07%;扣非归母净利润4.62亿元,同比增长13.06%。
2、1Q2025实现营收4.46亿元,同比增长18.84%;归母净利润-0.03亿元,同比下降107.89%;扣非归母净利润-0.05亿元,同比下降122.74%。
3、环保业务实现营收20.43亿元,同比下降25.16%,毛利率24.12%,同比上升2.62个百分点。
4、园区运营业务实现营收13亿元,同比增长7.65%,毛利率41.88%,同比上升5.08个百分点。
5、数字科技板块业务实现营收0.23亿元,毛利率50.96%。
6、2024年销售毛利率为31.17%,同比上升18.86个百分点;归母净利率15.68%,同比上升8.33个百分点。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年实现归母净利润5.07/5.40/6.12亿元,对应PE分别为18.16/17.05/15.06倍,维持"增持"评级。
#风险提示:
产业园区景气下行,新业务推进不及预期等,宏观经济波动。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。