雷迪克(300652):1Q收入同比稳健增长,扣非净利润同比增长-公司点评

#核心观点：

   1、公司2025年一季度实现总营收1.86亿元，同比增长23.55%，归母净利润0.35亿元，同比增长6.22%，扣非后归母净利润0.33亿元，同比增长17.07%。

   2、1Q2025公司毛利率为30.82%，同比下降4.67个百分点，销售费用率为-0.71%，同比下降1.11个百分点，管理费用率为9.02%，同比下降0.07个百分点，研发费用率为3.66%，同比下降0.21个百分点。

   3、公司拟收购深圳誊展精密51%股权，进军丝杠领域，有望实现汽车轴承与丝杠制造的协同效应，拓展车用丝杆业务，并进入人形机器人等应用领域。

   4、公司主业协同效应显著，成长空间有望进一步打开。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收分别达11.01/15.10/18.24亿元，归母净利润分别达1.49/1.89/2.27亿元，对应PE分别为42.85/33.79/28.23倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   车企销量不及预期；原材料价格波动风险；人民币汇率波动风险；股东减持风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。