金域医学(603882):数智化转型加速,成本控制持续推进

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入71.90亿元（同比-15.81%），归母净利润-3.81亿元，扣非归母净利润-2.38亿元。

   2、2025年第一季度收入14.67亿元（同比-20.35%），归母净利润-0.28亿元，扣非归母净利润-0.39亿元。

   3、公司持续推进数智化转型，发布医检行业大模型"域见医言"及智能体"小域医"，接入DeepSeek大模型提升推理能力。

   4、公司对23PB医学大数据进行标准化管理，完成首笔医检数据交易及数据资产入表。

   5、通过建设南北生产中心、优化物流网络、加强供应链集采等措施控制运营成本，物流费用同比-7.29%，试剂成本同比-15.54%。

   6、完善产品管线，推出活细胞CBA检测技术平台、阿尔茨海默病早筛产品梯度布局及克雅氏病诊断核心指标朊蛋白RT-QuIC。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年归母净利润为1.45/4.93/5.53亿元，分别同比增长NA、240%、12%，EPS分别为0.31、1.06、1.20元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   政策性风险；市场竞争加剧风险；人才短缺风险；跨区发展风险；医疗安全性事故纠纷风险等；合规监管风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。