恺英网络(002517):业绩超我们预期,新游储备丰富,关注AI应用进展-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收51.18亿元，同比增长19.16%，归母净利润16.28亿元，同比增长11.41%。

   2、2025Q1营收13.53亿元，同比增长3.46%，归母净利润5.18亿元，同比增长21.57%，业绩超预期。

   3、公司游戏业务表现稳健，新游《龙之谷世界》等表现出色，驱动营收增长，同时积极布局出海，出海收入高增。

   4、公司多元新游储备充沛，包括《数码宝贝：源码》等，涵盖多个游戏品类。

   5、公司积极布局AI，探索AI在游戏研发中的应用，并孵化AI智能陪伴应用《EVE》。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为1.01/1.10/1.17元，对应当前股价PE分别为16/15/14倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   老游流水超预期下滑，新游流水不及预期，行业监管风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。