您的位置:查股网 > 个股评级
股票行情消息查询:

老白干酒(600559):稳中有进,盈利优化

平安证券   2025-04-26发布
#核心观点:

   1、2024年公司实现营收53.6亿元,同比+1.9%,归母净利7.9亿元,同比+18.2%;1Q25实现营收11.7亿元,同比+3.4%,归母净利1.5亿元,同比+11.9%。

   2、分产品看,衡水老白干/武陵/板城烧锅/文王贡/孔府家分别实现营收25.9/11.0/8.6/5.5/2.3亿元,同比分别+10%/+12%/-10%/+1%/+28%。

   3、分价格带看,2024年100元以上/100元以下产品分别实现营收27.0/26.2亿元,同比分别+5%/+7%;1Q25 100元以上/100元以下产品分别实现营收6.6/5.0亿元,同比分别+25%/-16%。

   4、2024年毛利率65.9%,同比-1.2pct;1Q25毛利率68.6%,同比+5.9pct。2024年销售/管理费用率分别为27.2%/7.9%,同比-3.2/-0.6pct。

   5、2024/1Q25归母净利率分别为14.7%/13.1%,同比+2.0/+1.0pct。截至1Q25,公司合同负债18.8亿元,同比/环比分别-4.9/+4.8亿元。

  

   #盈利预测与评级:

   预计2025-2027年归母净利分别为8.7/9.7/10.7亿元。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示:

   1)宏观经济波动影响:白酒受宏观经济影响较大,如果宏观经济下行对行业需求有较大影响;2)消费复苏不及预期:宏观经济增速放缓下,国民收入和就业都受到一定影响,短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期,从而影响白酒板块复苏。3)行业竞争加剧风险:竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价,对行业造成不良影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。

寿仙谷603896相关个股

天天查股:股票行情消息 实时DDX在线 资金流向 千股千评 业绩报告 十大股东 最新消息 超赢数据 大小非解禁 停牌复牌 股票分红查询 股票评级报告
广告客服:315126368   843010021
天天查股网免费查股,本站内容与数据仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担,股市有风险,投资需谨慎。 沪ICP备15043930号-29