我武生物(300357):粉尘螨稳步增长,黄花蒿快速放量

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收9.25亿元，同比增长9.10%；归母净利润3.18亿元，同比增长2.46%。

   2、2025Q1实现营收2.28亿元，同比增长5.65%；归母净利润0.74亿元，同比下降3.71%。

   3、核心产品粉尘螨滴剂2024年收入8.86亿元，同比增长7.86%，毛利率95.52%。

   4、黄花蒿花粉变应原舌下滴剂2024年收入2701万元，同比增长76.43%。

   5、皮肤点刺产品2024年收入730万元，同比增长103.08%，新增3个点刺产品获批上市。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为10.26/11.35/12.50亿元，归母净利润分别为3.31/3.63/3.97亿元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   销售不及预期，招标降价，毛利率下行，研发及上市进度不及预期，产品集中的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。