江顺科技(001400):新股覆盖研究

# 核心观点

   1. 新股申购信息：江顺科技（001400）将于下周二（4月15日）申购，发行价格为37.36元，发行市盈率为15.32倍。

   2. 公司业务与财务表现：江顺科技主要从事铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件等产品的研产销。2022-2024年营业收入分别为8.92亿元、10.43亿元、11.36亿元，YOY依次为20.35%、16.82%、9.01%；归母净利润分别为1.39亿元、1.46亿元、1.55亿元，YOY依次为33.95%、5.14%、6.30%。

   3. 募投项目进展：公司募投项目已提前建设并实现部分转固，预计建成后将显著提升产能，模具和设备产能分别增长66.85%和98.68%。

   4. 行业地位与前景：江顺科技是国内少数能够提供挤压模具及配套设备一站式服务的企业之一，受益于“以铝代钢”趋势的深化，在新能源汽车、光伏、轨道交通等领域具备良好发展前景。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025年1-3月营业收入同比增长1.73%-5.72%，归母净利润同比增长1.23%-7.56%。结合公司在铝型材挤压模具及设备领域的市场地位和募投项目带来的产能提升，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能；公司内容主要基于招股书和其他公开资料内容；同行业上市公司选取存在不够准确的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。