顶点软件(603383):信创再迎突破,AI新品打开增长空间

# 核心观点

   - 公司2024年实现营业收入6.64亿元，同比下滑10.78%；归母净利润1.94亿元，同比下滑16.84%；归母扣非净利润1.78亿元，同比下滑17.88%。

   - 2024年受市场环境影响，上游金融行业客户IT投入节奏放缓，项目周期延长导致收入下滑。但2024年四季度市场转暖，资本市场回暖将带动公司业绩企稳回升。

   - 公司A5系统在东吴证券、东海证券、麦高证券全面上线并稳定运行，验证了其高可靠性和可用性。2025年4月3日，公司中标光大证券交易系统信创项目第一候选人，报价金额385万元。

   - 公司全面接入DeepSeek等AI大模型，加速落地AI新产品，包括LiveBOS、C6客户运营、W6资产配置和数智运营“点点”智能秘书，挖掘金融业务增量价值。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年实现营业收入分别为7.91亿元、9.47亿元、11.37亿元；归母净利润分别为2.42亿元、3.08亿元、3.83亿元。对应PE分别为33x、26x、21x，维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   - 信创进展不及预期

   - AI应用落地不及预期

   - 资本市场波动风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。