芯源微(688037):公司股东中科天盛股权转让给北方华创,公司有望受益协同效应-跟踪报告之六

# 核心观点

   1. 事件：芯源微持股5%以上股东中科天盛通过公开征集转让的方式协议转让其持有的公司股份16,899,750股（占总股本的8.41%），北方华创确定为受让方，双方已签订《股份转让协议》。

   2. 点评：

   - 北方华创计划通过协议受让和改组董事会取得公司控制权，若过户完成，北方华创将成为第一大股东，持股比例达17.90%。

   - 芯源微在前道晶圆加工领域表现良好，涂胶显影和清洗业务持续增长，新产品导入顺利，未来有望成为业绩增长点。

   3. 协同效应：芯源微与北方华创的协同效应将推动公司在研发和销售上的进一步发展，未来业绩有望更快增长。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2024-2025年归母净利润预测分别为2.11亿元（下调41%）、3.31亿元（下调33%），新增2026年预测为4.82亿元。

   - 维持“买入”评级，看好公司未来成长潜力。

  

   # 风险提示

   技术与产品研发风险；贸易环境影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。