海南机场(600515):控股股东受让增持优化治理结构、彰显信心-事件点评

# 核心观点

   1. 海南机场控股股东通过大宗交易受让子公司重整受偿的股票，进一步优化了公司治理结构，彰显了对长期发展的信心。本次交易完成后，海南机场集团持股比例提升至24.87%，有利于增强公司治理稳定性并维护投资者利益。

   2. 公司业绩受房地产去化进度扰动，预计2024年归母净利润为3.20~4.80亿元，同比下降49.62%~66.41%，主要因上年同期房地产业务收入基数较高及2024年房地产市场调整影响。未来地产业务收入占比将低于25%，机场主业占比提升。

   3. 海南机场深度参与离岛免税业务，预计2025年离岛免税销售有望回暖，对公司业绩增长产生正向拉动。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为4.05亿元、7.24亿元和9.01亿元，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济波动，政策风险等。

  

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