中远海控(601919):利润同比翻倍,高分红回报股东-2024年报点评

# 核心观点

   1. 业绩表现：中远海控2024年实现营业总收入2338.59亿元，同比增长33.29%；归母净利润491.0亿元，同比增长105.78%；扣非归母净利润490.17亿元，同比增长106.37%。

   2. 分红政策：公司2024年度现金分红总额约244.31亿元，占归属于上市公司股东净利润的50%，全年股息率约为10.6%。

   3. 业务表现：

   - 集装箱航运业务货运量同比增长10.1%，收入增长34.4%；自营集装箱船队规模达538艘，运力约332万标准箱。

   - 码头业务总吞吐量同比增长6.1%，收入增长4%；在全球39个港口运营及管理375个泊位，其中226个为集装箱泊位。

   4. 市场环境：货运需求温和增长，红海局势等因素导致有效运力供给不足，市场运价水平高位波动，CCFI均值同比增长65%。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营业收入预测：预计2025年营业收入为2,400亿元，2026年为2,500亿元，2027年为2,600亿元。

   - 评级：给予“增持”评级，理由是公司手持新造船订单（含24艘甲醇双燃料发动机新船）将优化船队结构，适应新兴市场、跨洋贸易和环保政策需求。

  

   # 风险提示

   地缘政治政策风险；国贸关税的变动风险；经济波动风险。

  

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