福能股份(600483):替代电量维持稳定,股东增持彰显信心
长江证券 2025-03-25发布
# 核心观点
1. 晋江气电 2025年替代电量为 22.8402亿千瓦时,同比增长 5.86%;转让价格为 0.3911元/千瓦时,同比增长 0.13%,量价水平稳健。
2. 公司控股股东福建省能源集团及其一致行动人启动增持计划,彰显对公司远期发展的信心,并表明对资本市场表现的高度重视。
3. 公司储备项目丰富,包括火电、风电和抽水蓄能项目,未来装机规模将增长 100.41%,成长空间可期。
# 盈利预测与评级
预计公司 2024-2026年 EPS分别为 1.04元、1.05元和 1.16元,对应 PE分别为 8.93倍、8.80倍和 7.94倍。维持“买入”评级。
# 风险提示
1. 煤价非季节性上涨风险;
2. 新项目建设进度不及预期风险。
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