福能股份(600483):替代电量维持稳定,股东增持彰显信心

# 核心观点

   1. 晋江气电 2025年替代电量为 22.8402亿千瓦时，同比增长 5.86%；转让价格为 0.3911元/千瓦时，同比增长 0.13%，量价水平稳健。

   2. 公司控股股东福建省能源集团及其一致行动人启动增持计划，彰显对公司远期发展的信心，并表明对资本市场表现的高度重视。

   3. 公司储备项目丰富，包括火电、风电和抽水蓄能项目，未来装机规模将增长 100.41%，成长空间可期。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司 2024-2026年 EPS分别为 1.04元、1.05元和 1.16元，对应 PE分别为 8.93倍、8.80倍和 7.94倍。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   1. 煤价非季节性上涨风险；

   2. 新项目建设进度不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。