长沙银行(601577):营收、利润增速双提升-2024年业绩快报点评

事件:1月17日,长沙银行发布2024年业绩快报。

   投资要点:长沙银行披露2024年度业绩快报,2024年营收、利润增速较2024Q1-Q3均有提升;资产规模增速突破两位数,存贷款边际增长环比提速;不良率环比基本平稳。

   2024年营收、利润增速较2024Q1-Q3均有提升。长沙银行2024年营业收入预计同比+4.57％,较2024Q1-Q3同比增速提高0.74pct,归母净利润同比+6.92％,较2024Q1-Q3同比增速提高1.07pct。

   资产规模增速突破两位数,存贷款边际增长提速。长沙银行2024Q4末资产规模同比增长12.45％,增速较2024Q3末环比提高2.08pct;

   贷款规模同比增长11.61％,增速较2024Q3末环比提高0.22pct;

   存款规模同比增长9.73％,增较2024Q3末环比提高0.84pct。

   不良率、拨备覆盖率基本平稳。长沙银行2024Q4末不良率为1.15％,较2024Q3末环比略降1bp;拨备覆盖率为314.23％,较2024Q3末环比略降0.31pct。

   盈利预测和投资评级:长沙银行2024年度业绩快报业绩亮眼,我们看好长沙银行作为"县域金融+零售金融"标的的未来表现,首次覆盖给予"买入"评级。我们预测2024-2026年EPS为1.91、2.01、2.21元,归母净利润增速为6.92％、5.49％、9.16％,对应PB为0.47、0.43、0.39倍。

   风险提示:金融监管政策发生重大变化;化债力度与进度不及预期;

   房地产领域风险集中暴露;经济回暖过程中发生黑天鹅事件;债券市场发生异常波动;诉讼仲裁导致资产质量承压。