星源卓镁(301398):镁合金压铸领先企业,或充分受益镁合金产业趋势提速-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、公司是镁合金压铸领先企业，主营产品包括铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件、模具等，为特斯拉、克莱斯勒、福特、奥迪、上汽等主流车企供应镁合金汽车零部件。

   2、24Q1-3公司营收同比增长13.5%至2.88亿元，归母净利润同比减少3.7%至0.56亿元。

   3、镁价低位致镁合金经济性凸显，其在汽车上的单车用量及应用场景或加速扩容。

   4、公司拟募资4.5亿元用于投建年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目。

   5、公司近期获得新能车镁合金减速器壳体产品和动力总成壳体零部件相关定点，预计未来销售总金额分别为1.7亿元和7.1亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司24-26年分别实现营收4.21/5.55/7.16亿元，归母净利润0.95/1.22/1.55亿元，对应PE分别为47/37/29倍。首次覆盖，予以"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求波动风险，原材料价格波动风险，行业竞争加剧风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。