中科星图(688568):业绩高速增长,线上业务未来可期

事件:公司发布2024年三季报,收入20.07亿元,同比增加43.44％;归母净利润1.46亿元,同比增加41.27％。

   收入持续保持快速增长。公司营收已经连续多年保持快速增长,2024年前三季度毛利率为47.49％,净利率为11.44％,销售、管理、研发费用率分别为8.35％/10.25％/14.86％,与上年同期相比保持平稳。

   星图云落地智慧林草应用场景。星图云GEOVISCloud提供的智慧林草综合解决方案,通过构建智慧林草感知网,建立智慧林草数据中心,搭建智慧林草综合服务平台,建设智慧林草综合监管业务系统体系,制定标准规范和安全运维制度等,打造"一张网、一中心、一平台、一套应用体系"。

   公司保持各项产品迭代升级。公司星图云星图地球智脑引擎完成了重大更新,在数据量、算法、AI服务接口以及平台都完成了更新;

   测试云iCloud上线后持续更新,打造成真正的一站式测评解决方案,为各行业提供优质的测评服务。

   投资建议:公司收入持续处于高速增长态势,不断落地遥感应用场景。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.961.321.84元,维持"买入"评级。

   风险提示:新业务领域不及预期;行业竞争加剧。