柏星龙(833075):文创产品热销,自研创意设计AI,2024H1归母净利润+26％-北交所信息更新

2024H1营收2.75亿元(+16.25％),归母净利润2708.62万元(+26.20％)公司发布2024年半年度报告,实现营业收入2.75亿元,同比增长16.25％;归母净利润2708.62万元,同比增长26.20％。2024年公司打造多款市场热销文创产品、礼品;启动"藏龙""卧虎""雄鹰"人才梯队专项培育计划;惠州工厂有序推进装修与机器设备的引入安装调试。我们维持2024-2026年盈利预测,预计归母净利润0.57/0.71/0.86亿元,对应EPS为0.87/1.10/1.32元/股,对应当前股价PE为12.7/10.0/8.3倍,维持"增持"评级。

   产品包装业务同比增长19.97％,设计业务在手订单1,984.21万元公司持续精耕酒类、国际化妆品、精品类客户,存量客户合作深度不断加强,2024H1产品包装业务收入2.61亿元,同比+19.97％;设计业务由于部分项目周期较长、要求高,2024H1收入1328.95万元,同比-25.85％,截至6月30日设计业务在手订单1,984.21万元。2024年,公司内销收入1.86亿元,同比+22.99％;外销营收8,928.17万元,同比+4.34％,主要客户下单策略调整,下单时间稍晚;个别境外客户优化进口清关手续,贸易条款改变导致外销收入确认有所滞后。

   自研创新设计领域AI大模型已提交算法备案,设立龙衍文创拓展文创、文旅公司从目标消费者定位、市场定位、品名筛选、产品文化提炼、产品品牌形象建设、外观形象设计等多维度服务客户,为客户产品注入生命力。2024H1,公司新增16项国际设计大奖、6项实用新型专利、1项发明专利。AI赋能设计上,公司已实现基础的文生文、文生图功能,自主研发的多模态AI大模型算法已提交工信部进行算法备案;下一步利用沉淀多年的终端市场调研数据、品牌策略经验、创意素材库赋能AI打造面向创意设计创作者的AI垂类应用模型,助力创意设计效率提升,加速公司创意设计能力成长。2024年5月,公司设立全资孙公司龙衍文创,拓展文化创意产品和礼品市场,积极与地方文旅合作,共同打造具有地域特色的文创产品,有望成为公司发展的新引擎。

   风险提示:原材料波动风险、市场开拓风险、宏观经济波动风险