一致魔芋(839273):魔芋粉、食品支撑营收增长,建设年产8万吨茶饮小料项目-北交所信息更新

2023年营收4.79亿元,同比增长7.06％,归母净利润5921万元,同比下滑9.33％

   公司发布业绩快报,2023年实现营收4.79亿元,+7.06％;归母净利润5920.85万元,-9.33％。主要产品魔芋粉和魔芋食品销售数量同比增长,销售价格同比下降,产品销售单价的下降幅度大于原材料采购下降的幅度,导致毛利率下降,净利润下降。我们下调盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为0.59(原0.68)/0.63(原0.86)/0.72(原0.95)亿元,对应EPS分别为0.80/0.85/0.98元/股,对应当前股价的PE为14.1/13.3/11.6倍,考虑到公司魔芋食品拓展茶饮市场发展空间较大,维持"增持"评级。?

   魔芋粉、魔芋食品销量增长支撑营收增长,外销市场需求疲软

   按品类来看,公司2023年魔芋粉和魔芋食品销售数量同比增长带来营收增长,魔芋美妆用品和其他同比下降。根据2023年半年报数据,由于外销市场需求下降导致销售量减少,魔芋美妆用品收入较2022H1减少58.46％;魔芋食品收入增长源于魔芋晶球产品在连锁销售渠道大幅增长,2023H1同比增长62.11％。销售区域上,内销收入同比增长;但海外通货膨胀,市场需求不足,订单减少,外销收入同比下降。根据公司公告,未来公司将开拓魔芋粉、复配粉、下游魔芋制品加工三类应用,加大在果冻、食材、茶饮等行业领域的应用研发。?

   建设"年产8万吨茶饮小料智能制造项目",设立中国香港全资子公司

   根据公司公告,一致魔芋拟与长阳土家族自治县人民政府签订《长阳土家族自治县人民政府招商引资项目协议书》,在湖北长阳经济开发区一致魔芋公司东侧投资建设"年产8万吨茶饮小料智能制造项目",本项目总投资预计1亿元,项目预计建设周期约24个月。该项目有利于扩大公司茶饮项目生产产能,满足市场需求,持续提升公司的市场竞争力和盈利能力,扩展公司未来发展的空间。此外,为了进一步实现公司的全球化发展战略,增强公司产品的国际竞争力,公司使用自有资金设立中国香港全资子公司,主要从事贸易业务。

   风险提示:市场情况变化风险、原材料价格波动风险、外汇汇率波动风险。