毕得医药(688073):Q2符合预期,存货周转率明显提升-中报点评

盈利预测、估值与评级:毕得医药是公斤级以下分子砌块龙头企业,具有"多、

   快、好、省"的综合优势,海外拓展领先国内同行,同时战略切入生物试剂领域

   来打开长期天花板。我们维持公司 23-25 年归母净利润为 2.01/2.68/3.60 亿元,

   分别同比增长 37％/34％/34％,按照最新股本测算 EPS 分别为 2.21/2.95/ 3.96

   元,现价对应 PE 分别为 33/25/18 倍,维持"增持"评级。

   风险提示:下游新药研发需求不及预期的风险;进口替代不及预期的风险;行业

   竞争加剧的风险;海外拓展不及预期的风险。