通达股份(002560):Q2业绩稳步增长,积极推进航空零部件募投项目

盈利预测、估值与评级

  我们预计公司2023-25年营业收入分别为67.86/81.27/96.19亿元,对应

  增速分别为23.42％/19.76％/18.36％,归母净利润分别为2.38/2.84/3.11亿

  元,对应增速分别为95.18％/19.46％/9.57％,三年CAGR为36.70％,EPS分

  别为0.45/0.54/0.59元/股,对应PE分别为18/15/14倍。鉴于公司航空

  零部件基地项目等逐步投产,根据相对估值法,参考可比公司估值,我们

  给予公司2024年17倍PE,公司对应目标价9.17元,维持"增持"评级。

   风险提示:航空零部件业务订单不及预期,线缆原材料价格波动风险。