新化股份(603867):业绩符合预期,Q2脂肪胺受下游需求及原料影响下行,电池回收项目持续进行中

盈利预测与投资评级:考虑脂肪胺价格有所回落,公司电池回收项目暂未投产,因此下调盈利预测,预计

  2023-2025年公司归母净利润约3.2、4.6、5.9亿元(原预测3.9、5.9、8.1亿元),对应PE约19、13、

  10倍,参考公司自身上市以来平均PE约23倍,目前仍有20％以上空间,维持"买入"评级。

   风险提示:香料产能消化不及预期;电池回收项目进度不及预期。