万凯新材(301216):Q2业绩环比下滑,国内外布局未来可期-2023H1业绩点评

投资分析意见:考虑到今年聚酯瓶片行业供应压力较大,公司主要产品价格整体承压,我

  们下调2023盈利预测为7.95亿元(原预测为10.35亿元),同时维持2024-2025年盈

  利预测分别为11.84、13.79亿元,对应的PE分别为10倍、7倍、6倍。参考可比公司

  三房巷和华润材料的均值(14),考虑到公司重庆三期项目产能的投放将进一步强化公司

  的规模优势,我们给予公司2023年14倍市盈率,维持"增持"评级。

   风险提示:原材料价格波动的风险,反倾销措施加大的风险,技术研发风险等。