金卡智能(300349):智慧燃气景气度维持,智慧水务步入高速增长通道

投资建议:

  2022年9月公司发布股权激励,要求2022--2023年两年累计净利

  润不低于5.37亿元、2022-2024年三年累计净利润不低于8.88

  亿元。我们预计公司2023-2025年的收入分别为33.83亿元.40.1

  亿元、46.6亿元,增速分别为23.5％、18.5％、16.2％;净利润分

  别为3.6亿元、4.38亿元、5.1亿元,增速分别为33.1％、21.6％、

  16.3％,成长性突出;维持买入-A的投资评级,给予公司2024年

  16倍市盈率,6个月目标价为16.32元。

   风险提示:政策推进不及预期,行业竞争加剧,下游需求不及

  预期。