神通科技(605228):注塑专家进入汽车光学-动态点评

【投资建议】

   我们预计公司2023-2025年实现营收15.90、16.32、21.87亿元,同增11.3％、2.7％、34.0％,实现归母净利润0.82、0.96、1.77亿元,同增82.1％、18.8％、81.3％。2023年6月2日股价对应2023-2025年PE为45、38、21倍。虑到公司光学业务有望快速增长,首次覆盖,给予"增持"评级。

   【风险提示】

   下游需求增长不及预期;

   传统客户需求下降过快;

   公司新产品推进速度不及预期。