中鼎股份(000887):保持稳健增长,增量业务放量-2022年年报及2023年一季报点评

风险因素:汽车行业景气度下行;公司产品研发进度不及预期;公司新产品和新客户扩展不及预期。

   投资建议:公司顺应电动智能化趋势,持续推动空悬、轻量化和流体管路业务落地成长,相关业务在手订单充沛。公司不断推进海外工厂的成本控制和精细化管理,经营效率有望进一步提升。2023Q1,我国狭义乘用车零售销量为405万辆(同比-13.9％),零售销量承压。考虑到下游乘用车需求影响,我们下调公司2023/24年EPS预测至0.94/1.16元(原预测为1.01/1.17元),新增2025年EPS预测1.39元,维持"买入"评级。