威孚高科(000581):业绩表现稳健,财务状况良好-22年三季报点评

盈利预测与投资建议:公司产品壁垒高,经营稳健,盈利和分红稳定性

  可期,股权激励计划将充分调动公司高层管理人员及核心人员的积极

  性,使其与股东利益更为一致。考虑到商用车行业整体温和复苏和公司

  盈利稳定性,我们维持公司具备长期盈利稳定性的观点。我们预计公司

  22-24年EPS分别为2.36/2.68/3.02元/股,当前股价对应PE分别为

  7.49/6.60/5.84倍。结合公司历史估值、国际零部件公司近年PE估值

  中枢,我们给予公司22年15倍PE,合理价值为35.33元/股,维持

  "买入"评级。

   风险提示:疫情反复,宏观经济不及预期,下游景气度低于预期。