3-3上市保荐书(申报稿)(吉安满坤科技股份有限公司)

证券简称：满坤科技 证券代码 301132
平安证券股份有限公司
关于吉安满坤科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层）
二〇二五年十二月

声 明
平安证券股份有限公司（以下简称“保荐人”“本保荐机构”或“保荐机构”）接受吉安满坤科技股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”或“满坤科技”）的委托，担任满坤科技向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构。
本保荐机构及指定的保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
除非特别注明，本上市保荐书所使用的简称和术语与《吉安满坤科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。

目 录

声明...... 1
目录...... 2
一、发行人基本情况...... 3
二、发行人存在的主要风险...... 6
三、本次发行的基本情况...... 6
四、本次证券发行的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 14
五、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 26
六、保荐机构承诺事项...... 27
七、本次证券发行上市履行的决策程序...... 28
八、关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策的核查...... 28
九、保荐机构对发行人持续督导工作的安排...... 30
十、保荐机构和保荐代表人的联系方式...... 31
十一、保荐机构认为应当说明的其他事项...... 31
十二、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论...... 31
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称 吉安满坤科技股份有限公司
英文名称 Ji'an Mankun Technology Co., Ltd.
成立日期 2008 年 4 月 9 日
上市日期 2022 年 8 月 10 日
公司类型 股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
统一社会信用代码 91360805672429045F
法定代表人 洪俊城
注册资本 148,086,249 元
注册地址 吉安市井冈山经济技术开发区火炬大道 191 号
办公地址 吉安市井冈山经济技术开发区火炬大道 191 号
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 满坤科技
股票代码 301132.SZ
董事会秘书 耿久艳
邮政编码 343100
互联网网址 www.mankun.com
电子邮箱 board.office@mankun.com
电话号码 0796-8406089
传真号码 0796-8406089
经营范围 线路板生产、加工及销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
（二）发行人主营业务
公司自成立以来一直专注于印制电路板（Printed Circuit Board）的研发、生产和销售。公司主要产品为单/双面、多层高精密印制电路板，产品以刚性板为主，涵盖高频/高速板、厚铜板、金属基板、高阶 HDI 板、内埋器件板等类型，广泛应用于汽车电子、消费电子、通信电子、工业控制、智能安防等领域。
公司在 PCB 制造领域拥有丰富的行业经验和长期的技术积累，具备 PCB 全
制程生产能力和全方位服务体系，经过多年市场开拓和客户积累，市场份额不断扩大，行业影响力不断增强。公司在细分市场领域拥有了较为稳定的客户资源，与海康威视（002415.SZ）、德赛西威（002920.SZ）、普联技术、视源股份（002841.SZ）、台达电子（2308.TW）、群创光电（3481.TW）、捷温电子（THRM）、航盛电子、格力电器（000651.SZ）、洲明科技（300232.SZ）、强力巨彩、江苏
天宝、京东方（000725.SZ）、马瑞利（Marelli）等众多优质客户保持长期稳定的合作关系，目前公司产品已远销欧洲、亚洲、美洲等国家和地区。公司持续挖掘各细分领域产品需求，为客户提供具有高可靠性、长寿命、高品质等富有竞争力的产品。
作为国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、国家级绿色工厂、江西省发展升级示范企业、江西省瞪羚企业、江西省智能制造试点示范项目企业、江西省智能制造标杆企业、江西省管理创新示范企业、海关 AEO 高级认证企业，公司在产品质量、交付效率、技术服务等方面得到客户广泛认可。公司连续 11 年（2014 年-2024 年）荣获中国电子电路行业协会（CPCA）授予的中国电子电路
行业排行榜百强企业称号。其中，2024 年公司在综合 PCB 企业中名列第 53 位，
在内资 PCB 企业中名列第 30 位。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2022 年度、2023 年度和 2024
年度财务报告进行了审计并分别出具了天健审字 [2023]3-245 号、天健审字[2024]3-159 号、天健审字[2025]3-236 号标准无保留意见的审计报告。公司 2025年 1-9 月财务报告未经审计。
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025-9-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
资产总计 297,216.18 278,253.02 227,627.61 217,643.50
负债合计 115,629.27 101,301.17 57,095.90 54,119.93
所有者权益合计 181,586.91 176,951.85 170,531.72 163,523.57
归属于母公司所有者权益合计 181,586.54 176,951.50 170,531.72 163,523.57
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 122,260.36 126,773.20 121,699.39 104,182.65
营业利润 11,337.38 10,737.69 12,753.65 9,814.81
利润总额 11,382.85 10,619.76 12,634.91 11,540.21
净利润 10,204.18 10,649.80 10,978.15 10,683.71

归属于母公司所有者的净利润 10,204.19 10,649.80 10,978.15 10,683.71
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 3,686.76 10,962.40 11,585.92 10,502.33
投资活动产生的现金流量净额 -27,745.34 -9,118.34 -23,523.94 -15,156.90
筹资活动产生的现金流量净额 -3,993.16 -5,017.25 -3,427.21 80,817.73
现金及现金等价物净增加额 -28,216.03 -2,752.13 -14,926.23 76,975.28
4、主要财务指标
项目 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
/2025 年 1-9 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
流动比率（倍） 1.55 1.68 2.76 3.12
速动比率（倍） 1.33 1.52 2.56 2.85
资产负债率（合并） 38.90% 36.41% 25.08% 24.87%
资产负债率（母公司） 38.91% 36.37% 24.10% 26.96%
每股净资产（元/股） 12.26 11.95 11.56 11.09
应收账款周转率（次） 2.34 2.92 3.30 3.23
存货周转率（次） 5.11 7.97 8.21 6.95
总资产周转率（次） 0.42 0.50 0.55 0.60
每股经营性现金净流量（元/股） 0.25 0.74 0.79 0.71
每股净现金流量（元/股） -1.91 -0.19 -1.01 5.22
利息保障倍数（倍）