新广益:中信证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市保荐书

中信证券股份有限公司
关于
苏州市新广益电子股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中所使用的简称和术语，如无特别说明，均与《苏州市新广益电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中使用的简称、术语具有相同的含义。

目 录

声 明......1
目 录......2
第一节 本次证券发行基本情况......3
第二节 本次发行情况......21
第三节 保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况......22第四节 保荐人与发行人的关联关系、保荐人及其保荐代表人是否存在可能影响公正履
行保荐职责情形的说明......23
第五节 保荐人按照有关规定应当承诺的事项......25
第六节 保荐人对发行人是否就本次证券发行上市履行相关决策程序的说明......26第七节 保荐人对发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以及相应
理由和依据......27
第八节 保荐人关于发行人是否符合《上市规则》规定的上市条件的说明......29
第九节 保荐人对本次股票上市的推荐结论......32
第十节 对公司持续督导期间的工作安排......33
第十一节 保荐人认为应当说明的其他事项......34
第一节 本次证券发行基本情况
一、发行人基本情况概览
公司名称：苏州市新广益电子股份有限公司
注册资本：11,014.80 万元
法定代表人：夏超华
成立日期：2004 年 5 月 14 日
营业期限：2004 年 5 月 14 日至长期
住所：苏州市吴中区胥口镇曹丰路 289 号 1 幢
邮政编码：215164
联系电话：0512-65195580
电子信箱：zqb@xgydz.com
本次证券发行类型：首次公开发行并在创业板上市
二、主营业务
新广益是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品有抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料。
抗溢胶特种膜是一种用于柔性线路板生产过程中的重要制程材料。柔性线路板主要由金属导体箔、热固胶和绝缘基膜等材料热压合粘结而成。从制造工艺的角度看，如果直接将上述材料进行热压合，一方面，热固胶受热受压后，将会从绝缘基膜中溢出覆盖至周围的金属导体箔，使得无法进行后续金属导体箔的表面镀金或化金处理，以及后续的元器件焊接；另一方面，高温高压下进行直接加工，也非常容易导致绝缘基膜与热压机的压合面板粘接，致使柔性线路板破损或产生皱褶。因此，在柔性线路板热压合过程中需要在压合面板与柔性线路板之间放置一层抗溢胶特种膜，以起到抗溢胶、离型、抗皱褶、保护等作用。从产品应用场景的角度看，除上述柔性线路板的压合工艺外，发行人的抗溢胶特种膜还广泛地应用在柔性线路板生产中的补强片、电磁屏蔽膜及多层线路板增层等加工工序中。柔性线路板作为一种精密电子部件，其整个生产过程需要始终保
持 高 度 的 精 细 化 。 例 如 在 压 合 环 节 ， 抗 溢 胶 特 种 膜 需 要 在 高 温 （ 180 ℃ 以 上 ）、 高 压（1200N/cm2）、高洁净（万级无尘室）等环境中保持其阻胶性、离型性不变，具有较高技术难度。因此，发行人生产的抗溢胶特种膜是一种兼具高洁净、耐高温、抗溢胶性、离型性、抗皱褶的多功能特种功能材料。
强耐受性特种膜是一种应用于高洁净、高温、高湿、强酸碱、强外部应力等一种或多种极端恶劣生产环境下的粘性材料。该材料主要用于柔性线路板/印刷线路板自动化生产制程中，通过配合智能制造设备实现自动化生产，起到保护、牵引、承载、固定线路板的功能。柔性线路板的生产工艺复杂、生产环境多样，既包括高温高湿环境中的物理加工工艺（例如，印刷、模切、冲切、钻孔、压合等），又包括强酸强碱环境中的化学加工工艺（例如，显影、蚀刻、镀铜、镀金、化金等）。通常而言，膜材是一类厚度极薄的柔性高分子材料，高温高压、强酸强碱等外部环境非常容易导致膜材腐蚀、脆化。因此，应用于上述复杂多样环境中的强耐受性特种膜需要具备高洁净度、耐高温、耐高湿、耐强酸碱、耐外部应力等一种或多种性能，具有较高技术含量。
除抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜外，公司还生产、研发并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜等新兴业务。
三、主要经营和财务数据及财务指标
报告期内，公司主要经营和财务数据及财务指标如下：
项目 2025 年 1-6 月/ 2024 年度/ 2023 年度/ 2022 年度/
2025-6-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
资产总额（万元） 88,527.52 83,604.80 70,717.02 58,605.28
归属于母公司所有者权益（万元） 73,869.18 67,875.51 56,138.53 47,644.20
资产负债率（母公司）（%） 16.52 18.95 20.25 18.68
营业收入（万元） 31,339.21 65,717.19 51,614.17 45,526.27
净利润（万元） 5,920.58 11,570.19 8,328.25 8,151.34
归属于母公司所有者的净利润（万元） 5,920.58 11,570.19 8,328.25 8,151.34
扣除非经常性损益后归属于母公司所 5,454.34 11,265.27 8,346.03 8,005.18
有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.54 1.05 0.76 0.90
稀释每股收益（元） 0.54 1.05 0.76 0.90
加权平均净资产收益率（%） 8.35 18.63 16.02 35.56
经营活动产生的现金流量净额（万元） 5,828.36 6,510.63 5,977.44 10,624.15

项目 2025 年 1-6 月/ 2024 年度/ 2023 年度/ 2022 年度/
2025-6-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
现金分红（万元） - - - -
研发投入占营业收入比例（%） 4.52 4.72 5.35 4.90
四、核心技术及研发情况
（一）核心技术
公司经过多年的技术迭代，已经形成包括原材料合成技术、流延/涂布工艺技术、流延/涂布设备设计改造技术等在内的完善技术体系，公司生产中应用的主要技术来源于自主研发，具体情况如下：

序号 技术名称 技术分类 对应具体产品 技术来源 相关技术 技术先进性及具体表征
所处阶段
针对常规材料无法满足客户功能要求的情况，新广益通过配方设计，将不同高分子材
抗溢胶特种膜/强 料重新合成和改性以实现物理性能和化学性能的改良。比如，针对传统热塑性 TPU 粒
1 高分子改性 原材料合 耐受性特种膜/改 自主研发 大批量生 子难以满足声学振膜的耐温和抗蠕变要求的情况，新广益通过加入反应单体对 TPU 分
研发技术 成技术 性材料 产阶段 子合成改性，以提高耐温和抗蠕变性。此外，针对 PBT 材料的离型性、耐温性不如 TPX
材料的情况，新广益通过特定助剂共混等配方的改进可以大大提升 PBT 作为表层材料
的离型性与耐温性。
新广益通过对大分子聚合物间桥梁小分子的筛选与验证，可以定制不同弹性模量的复
合膜与胶膜，所得产品的弹性模量范围可以控制在 1.0Mpa-5,000.0Mpa，涵盖不同应
不同分子量 用场景下对聚合物弹性模量的要求。在抗溢胶特种膜方面，无论是对于 TPX 材料还是
2 聚合物弹性 原材料合 抗溢胶特种膜/强 自主研发 大批量生 PBT 材料，新广益都可以通过高分子材料软段与硬段的配合、主料与辅料的共聚共混
模量调节技 成技术 耐受性特种膜 产阶段 等方式调节各层材料的模量，保证在不同高温高压条件压合时的耐温与抗溢胶要求。
术 在强耐受性特种膜方面，新广益可以根据客户应用要求，通过配方和助剂调节，生产