招商证券:招商证券股份有限公司投资者关系活动记录表(2025年10月-11月)

证券代码：600999 证券简称：招商证券
招商证券股份有限公司投资者关系活动记录表
序 会议时间 地点 形式 参与对象 公司接待人员 是否涉及应披
号 露的重大信息
1 2025 年 10 月 15 日 上海浦东香格里拉酒店 券商策略会 国联民生分析师以及其邀请的投资 投资者关系工作人员 否
13：30-14：30 者
2 2025 年 11 月 4 日 北京中国大饭店 券商策略会 国泰海通分析师以及其邀请的投资 证券事务代表张欢欢、投资者关系工 否
15：30-16：30 者 作人员
3 2025 年 11 月 5 日 北京嘉里大酒店 券商策略会 华泰证券分析师以及其邀请的投资 证券事务代表张欢欢、投资者关系工 否
13：30-14：30 者 作人员
4 2025 年 11 月 7 日 深圳东海朗庭酒店 券商策略会 开源证券分析师以及其邀请的投资 投资者关系工作人员 否
15：30-16：30 者
5 2025 年 11 月 13 日 深圳福田香格里拉酒店 券商策略会 中信证券分析师以及其邀请的投资 投资者关系工作人员 否
11：00-12：00 者
6 2025 年 11 月 19 日 上海凯宾斯基大酒店 券商策略会 国投证券分析师以及其邀请的投资 投资者关系工作人员 否
14:30-15：30 者
7 2025 年 11 月 20 日 上海金茂君悦大酒店 券商策略会 申万宏源证券分析师以及其邀请的 投资者关系工作人员 否
10：00-10：50 投资者
2025 年 11 月 20 日 “全景路演”网站 集体接待日 参加 2025 年度深圳辖区上市公司投 副总裁（财务负责人）/董事会秘书
8 14：30-17：00 （https://rs.p5w.net） （网络远程） 资者网上集体接待日活动的投资者 刘杰、独立董事叶荧志、张瑞君 否
、陈欣、曹啸、丰金华
投 一、行业并购重组浪潮中，公司作为央企头部券商，未来发展思路如何？
资
者 中央金融工作会议提出打造一流的投资银行和投资机构的目标，国务院新“国九条”和证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银
关 行和投资机构的意见（试行）》鼓励头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强。并购重组是提升公司核心竞争力，实现做大做强的重要手段，通过并购系
活 重组可实现资本扩张、客户资源整合、服务能力提升等效果，加快助力建设金融强国。公司将持续跟踪、研究行业并购重组等相关机会。目前公司没有应披露未动
交 披露信息，相关信息可留意公司公告。
流
内
容 二、公司在境外市场尤其是香港市场布局如何？
公司国际业务将坚持跨境融合发展导向，采取“短期聚焦、中长期布局”的节奏推进,以做大香港市场为第一曲线，做强国际市场为第二曲线。
短期聚焦阶段,国际业务将聚焦香港业务基础,从数字化转型、客群经营、专业能力建设三个维度夯实根基。数字化转型方面,加快推进完善环球交易平台,
提升数字化运营能力,打通跨境投资渠道。客群经营方面,全面贯彻以客户为中心的理念,深入挖掘和满足客户多元化需求,着力打造高净值客群与机构投资者客群
经营能力。专业能力建设方面,聚焦 ETF 全产业链、场外衍生品、私募基金交易托管外包综合服务等重点领域,以项目建设为抓手,重点提升专业水平和服务能力。
同时,在海外布局上采取差异化策略,推动韩国子公司业务多元化，探索切入东南亚市场，充分利用好招商局集团的平台资源，发挥协同优势。
中长期来看,国际业务将着力挖掘香港“桥头堡”辐射效应,发挥其国际金融中心联结全球的优势,深入研究国家金融高质量发展、加快建设金融强国进程中
的政策取向,顺势而为；继续坚持轻资产模式和数字科技驱动,聚焦客户需求推进国际市场合作网络建设,用差异化打法和多元化服务提升国际竞争力。
三、公司在金融科技方面的投入情况，在内部赋能效果如何？
公司高度重视金融科技工作，持续加大金融科技投入力度。2022 年至 2024 年，公司信息技术投入连续三年位列行业前列。
2025 年，公司围绕 “AI 证券公司”目标，深入推进 “AI+金融”深度融合，金融科技投入重点聚焦以下三方面：推进各业务线数字化、智能化建设，全
面赋能业务数智化转型；打造 AI 大模型、AI 大数据、AI 算力核心能力，构建坚实的 AI 技术底座；加强云基础设施建设。
公司科技赋能成效显著。加快建设“AI 证券公司”，AI 技术应用在核心业务及管理领域的新场景、新功能不断落地上线，“AI+金融”走向深度融合；新一
代交易系统成功全面上线，实现全营业部、全业务、全客户在新系统的运行，建成业内首家基于云原生架构的分布式核心交易系统，为公司高质量发展奠定了数字根基。
四、公司在 AI 应用方面有哪些进展？
公司积极响应国家“数字金融”政策，深入践行招商局集团“AI+金融”战略，全面拥抱 AI，将公司“数字化规划”升级为“数智化规划”。明确提出打造“AI 证券公司”的战略方向，搭建了招证“天启”大模型体系，沉淀大语言模型应用“5A 方法论”，从应用智能体、模型、数据、算力等方面开展 AI 证券公司
建设，推动业务发展模式、服务模式、运营管理机制以及科技平台架构的全方位 AI 变革。2025 年 8 月，公司“招商证券天启大模型”已完成广东省生成式人工
智能服务备案。在财富领域，探索构建以 AI 为核心的新型财富管理生态，深度整合行情、资讯、资产配置、投教、客服等高频场景，打造面向 C 端客户的 AI 财
富助手，并对内推出面向一线业务的 AI 助手“招小顾”。在机构领域，推出“招商证券机智”机构一体化服务品牌，打造一站式智能研究工作台，全面升级“AI研究所”，助力研究员生成财报点评、AI 周报和月报等报告。在投行领域，攻坚智能承做平台，上线运营支持平台，提升营销成功率、项目承做效率及一体化管理水平。在投资领域，提升投研平台的交易、做市能力，完善业务品类。
五、公司投行业务未来发展策略如何？
公司投行业务将积极把握 IPO 发行节奏加快的有利时机，多措并举提升收入水平。努力深耕分支机构、投资平台和招商银行三大渠道，强化客群体系建设，夯实企业客户基本盘；持续打造科技投行品牌，动态优化“三投”联动机制，加强与 VC 机构合作，聚焦早期发现，争当优质科技企业的首家上门服务商；积极推进“羚跃企业”接入链主企业的“强链工程”；努力深化产融协同，聚焦招商局集团“数智科技、绿色科技、生命科技”三大核心赛道，深挖产业链优质企业，积极服务招商局集团第三次创业。

六、公司财富管理转型的举措亮点？
公司坚定推进财富管理业务转型，围绕“以客户为中心”的核心战略，充分发挥证券研究专业优势，锚定客户资产增值目标，构建数字化驱动的线上线下一体化的财富管理业务新生态。在“以客户为中心”方面，公司通过“e 招投”基金投顾业务，为大众客户提供普惠金融服务；通过构建公募优选、私募 50 等优选产品，满足财富客户的资产配置需求；以智远私行、“私享会”“走进上市公司”等高端个性化定制及投资咨询服务，满足高净值客户综合服务需求，整体构建契合不同层级客户需求的财富管理服务体系。另外，公司通过分级赋能培训体系和“财富管理平台”、“财富+”小程序、企业微信等线上服务工具,为财富顾问实现精准赋能，提升财富顾问整体营销服务能力；打破财富顾问服务疆域限制，扩大客户服务覆盖面，快速便捷地为客户提供定制化的投资咨询、产品配置等服务，持续优化客户服务质量及服务体验。
七、公司金融资产配置方向如何？
国内经济处于探底企稳阶段，宏观流动性较为宽松，政策大力支持资本市场发展，居民存款对于权益资产配置比例有较大提高空间；海外方面，中美贸易战阶段性缓和，美联储进入降息周期，中美利率周期共振。
公司固收投资业务将继续加强前瞻性的宏观市场研究，灵活开展方向性投资，进一步丰富中性策略，加强 Reits 等重点品种投资，稳步推进跨境业务。权益投资业务以绝对收益为导向，对具有成长空间、全球比较优势和深厚壁垒的公司长期配置，加大红利低波资产配置力度。
八、公募新规对公司资管业务有什么影响？
公募销售费用新规核心在于推动公募基金行业回归本源，这对公司资管业务是挑战更是机遇。短期内可能对公司公募板块收入带来一定压力。但长期加速行业从“渠道驱动”转向“投研驱动”，有利于公司坚持主动管理转型。公司资管业务未来将聚焦三大策略：一是强化投研能力筑基，持续加大资源投入，以长期业绩稳定性和绝对收益为目标提升投资者获得感；二是深耕量化、FOF、固收+等优势领域，通过差异化竞争打造核心赛道壁垒；三是深化业务协同，充分发挥公
司“