精创电气:招股说明书

证券简称： 精创电气 证券代码： 920035
江苏省精创电气股份有限公司
江苏省徐州市高新技术产业开发区第三工业园珠江东路 21 号
江苏省精创电气股份有限公司招股说明书
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
保荐人（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

声明
发行人及全体董事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
发行股数 本次发行的股票数量 14,460,000 股，公司及
主承销商不采用超额配售选择权
每股面值 人民币 1.00 元
定价方式 公司及主承销商采用直接定价方式确定本
次公开发行股票的发行价格
每股发行价格 12.10 元/股
预计发行日期 2025 年 11 月 18 日
发行后总股本 57,850,000 股
保荐人、主承销商 国泰海通证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2025 年 11 月 17 日

重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。
公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受 到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后， 若公司无法满足北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开发行失败。
公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主 作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投 资风险。
二、本次发行相关主体作出的重要承诺
公司及相关责任主体按照中国证监会及北京证券交易所等监管机构的要 求，出具了与本次发行相关的重要承诺，具体承诺事项详见本招股说明书“第 四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
三、本次发行前滚存利润的分配
根据发行人 2024 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司向不特定
合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市前滚存利润分配方案的议 案》，本次发行完成后，本次发行前的滚存未分配利润，由本次发行后的新老 股东按其持股比例共同享有。
四、本次发行上市后公司的利润分配政策
公司上市后的利润分配政策详见本招股说明书“第十一节投资者保护”之 “二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序”。
五、特别风险提示

本公司特别提醒投资者关注以下风险提示，投资者应充分了解市场投资风险及本公司所披露的其他风险因素，详细情况见本招股说明书“第三节风险因素”。
（一）募投项目实施效果未达预期的风险
公司本次发行募集资金计划投资于核心产线智能化升级改造项目和智能仪表研发中心及冷云平台建设项目。公司根据现有技术水平、产业政策及产品市场需求状况，对本次募集资金投资项目进行了充分论证，均围绕公司主营业务进行，但对项目经济效益的分析数据均为预测性信息，募投项目建设尚需时间。
在不考虑智能仪表研发中心及冷云平台建设项目可能带来的间接经济效益的情况下，在核心产线智能化升级改造项目建设期内，实施募投项目对公司净利润的影响数分别为-259.17 万元和-946.56 万元，以公司 2024 年度净利润作为基数，影响比例分别为-4.40%和-16.07%，短期内会对公司净利润产生一定的影响。
核心产线智能化升级改造项目投产当年即可产生新增利润，达产年可实现新增利润 3,792.53 万元。达产后盈亏平衡产能利用率为 75.18%，盈亏平衡收入为 30,320.64 万元。若项目达产后市场需求出现较大变化，可能导致募投项目经济效益的实现存在较大不确定性。
（二）国际经营环境变动风险
基于自身发展战略，公司已在美国、英国、巴西等多个海外国家或地区布局了较完善的销售和服务网络，同时公司出口业务已遍布全球多个国家和地区。报告期内，公司境外主营业务收入分别为 18,363.13 万元、20,388.65 万元、26,577.99 万元和 13,928.72 万元，占主营业务收入的比例分别为 48.31%、48.27%、54.34%和 57.14%。公司在境外市场的竞争对手既包括 CAREL（卡乐）、Sensitech 及 TESTO（德图）等跨国企业，也包括国内的出口企业等，这些竞争对手可能在资金、技术、管理水平或其他资源方面具有优势，使公司面临激烈的市场竞争风险。另一方面，公司境外业务受各地经济环境、政府投资计划、汇率、地缘政治等因素的影响，若公司主要境外市场环境（包括但不限
于地缘政治、经济、贸易政策等）发生较大变化，或我国出口政策产生较大变化，相应情形可能对公司的境外业务产生重大影响。
（三）市场开拓风险
公司目前已形成以冷链设备智能控制器、冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等多项产品为主的产品结构，主要应用于制冷暖通、医药、食品和环境检测等行业或领域。报告期内，公司采用线下直销模式、线上销售模式、领用结算模式等多种模式进行销售，同时报告期内公司营业收入前五名客户收入合计分别为 4,392.34 万元、5,385.14 万元、4,810.37 万元和2,459.93 万元，占营业收入的比重分别为 11.08%、12.39%、9.64%和 9.87%，业务模式较为灵活且客户较为分散。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，但如果未来公司主要客户出现业务布局调整、经营业绩波动或者更换供应商等情况，或者公司未能开拓其他重要客户，或公司销售渠道维护与建设不及预期等情况，将对公司业绩产生不利影响。
（四）政府补助政策及税收优惠政策变动的风险
报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为 1,336.52 万元、1,365.83万元、1,316.39 万元和 157.43 万元，政府补助占利润总额的比例分别为 24.44%、23.59%、19.50%和 4.84%。
公司享受包括高新技术企业所得税优惠税率、小微企业税收优惠政策、研究开发费用加计扣除等税收优惠政策。报告期内，公司共计收到税收优惠
668.38 万元、768.63 万元、927.59 万元和 505.85 万元，占利润总额比例分别为
12.22%、13.27%、13.74%和 15.56%。
若未来政府补助或相关财政税收政策发生不利变动，或相关公司主体未能持续被认定为高新技术企业，公司不能持续享受政府补助或税收优惠政策，则可能对公司的经营业绩带来不利影响。
（五）汇率波动的风险
报告期内，公司境外主营业务收入金额分别为 18,363.13 万元、20,388.65万元、26,577.99 万元和 13,928.72 万元，占主营业务收入的比例分别为 48.31%、
48.27%、54.34%和 57.14%。报告期内，公司汇兑收益分别为 329.23 万元、281.35万元、-45.71 万元和 220.23 万元，占利润总额的比例分别为 6.02%、4.86%、-0.68%和 6.78%。公司境外销售收入占比较高，且外销结算货币以美元为主，如美元兑人民币的汇率处于下行通道，且公司不能及时采取有效的措施，则公司业绩将受到不利影响。
（六）新增产能无法及时消化的风险
公司主要募集资金投资项目核心产线智能化升级改造项目达产后，公司将在现有产能的基础上增加约 50%的产能。募投项目的实施有利于公司加强产品供应能力与市场竞争力，满足下游市场日益增长的需求。若下游行业市场需求或行业政策发生重大不利变化，或公司不能有效开拓市场，则公司可能面临新增产能无法消化、募投项目收益不及预期的风险。
（七）新增资产折旧摊销导致净利润下降的风险
本次募集资金投资项目所涉及的工程建设费用约为 14,265.50 万元，项目建设完成后，固定资产折旧金额将大幅增加。由于新增产能存在爬坡期，因此可能导致公司毛利率在一定期间内出现下降的风险。此外，如果未来市场环境或市场需求出现重大不利变化，造成募投项目的产能利用率不及预期，可能会对公司净利润造成不利影响。
（八）受宏观经济波动及下游行业景气度影响的风险
报告期内公司冷链行业相关产品收入为 35,865.20 万元、38,636.62 万元、
44,967.62 万元和 22,027.78 万元，呈现增长趋势。公司产品广泛应用于下游冷链行业的全产业链流程，下游行业的发展受宏观经济周期波动、国家宏观经济增速和下游客户新增投资等因素的影响。如果未来全球宏观经济波动增大，下游行业需求和新增投资放缓，可能会造成公司订单减少、存