马可波罗:上市首日风险提示公告

证券代码：001386 证券简称：马可波罗 公告编号：2025-001
马可波罗控股股份有限公司
上市首日风险提示公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
经深圳证券交易所《关于马可波罗控股股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上〔2025〕1099 号）同意，马可波罗控股股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”“马可波罗”）首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，证券简称为“马可波罗”，证券代码为“001386”。本次公开发行的 11,949.20 万股人民币普通股股票全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。本公司首次公开发行股票中的 97,861,204 股人民币普通股股票
自 2025 年 10 月 22 日起可在深圳证券交易所上市交易，其余股票的可上市交易
时间按照有关法律法规规章、深圳证券交易所业务规则及公司相关股东的承诺执行。
本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，切实提高风险意识，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。现将有关事项提示如下：
一、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
二、经查询，公司、控股股东和实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划阶段的重大事项。
三、本次发行价格 13.75 元/股对应公司 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 14.27 倍，低于同行业可比上市公司 2024 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率
27.69 倍，低于中证指数有限公司 2025 年 9 月 30 日（T-3 日）发布的同行业最
近一个月静态平均市盈率 32.20 倍，但仍存在未来公司股价下跌给投资者带来损失的风险。公司和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
四、本公司聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年 12 月
31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022
年度、2023 年度、2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表及财务报表附注进行了审计，并出具了容诚审字〔2025〕519Z0001 标准无保留意见的审计报告。
根据该审计报告，公司报告期内主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产 813,356.70 782,253.46 714,743.90
非流动资产 609,976.33 551,716.41 565,430.01
资产总计 1,423,333.03 1,333,969.87 1,280,173.91
流动负债 395,920.41 427,714.78 438,210.44
非流动负债 61,214.47 74,749.27 126,520.18
负债合计 457,134.88 502,464.05 564,730.62
股东权益合计 966,198.15 831,505.82 715,443.29
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 732,430.90 892,475.01 866,092.92
营业利润 151,567.61 157,619.66 179,030.24
利润总额 152,089.56 158,283.48 179,571.84

净利润 132,690.66 135,293.72 151,434.61
归属于母公司股东的净利润 132,690.66 135,293.72 151,434.61
扣除非经常性损益后归属于母 115,141.00 123,989.87 136,014.28
公司股东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 180,631.07 304,841.10 302,115.69
投资活动产生的现金流量净额 -225,421.40 -50,976.88 -67,754.39
筹资活动产生的现金流量净额 -2,123.21 -144,306.75 -241,678.79
汇率变动对现金及现金等价物 124.55 48.75 484.56
的影响
现金及现金等价物净增加额 -46,788.99 109,606.22 -6,832.93
期末现金及现金等价物余额 304,142.39 350,931.39 241,325.17
（四）主要财务指标
财务指标 2024 年度/ 2023 年度/ 2022 年度/
2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 2.05 1.83 1.63
速动比率（倍） 1.65 1.39 1.15
资产负债率（合并） 32.12% 37.67% 44.11%
资产负债率（母公司） 23.34% 33.17% 31.33%
应收账款周转率（次） 5.21 4.92 4.06
存货周转率（次） 2.59 2.85 2.50
息税折旧摊销前利润（万 199,051.34 210,747.44 236,023.26
元）
归属于发行人股东的净利 132,690.66 135,293.72 151,434.61
润（万元）
归属于发行人股东扣除非
经常性损益后的净利润 115,141.00 123,989.87 136,014.28
（万元）
利息保障倍数（倍） 59.13 33.59 27.27
每股经营活动产生的现金 1.68 2.83 2.81
流量（元）
每股净现金流量（元） -0.44 1.02 -0.06

财务指标 2024 年度/ 2023 年度/ 2022 年度/
2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
归属于发行人股东的每股 8.98 7.73 6.65
净资产（元）
研发投入占营业收入的比 3.61% 3.52% 3.44%
例
注：上述指标计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率=负债总额/资产总额×100%；
应收账款周转率=营业收入/期初期末应收账款平均账面价值；
存货周转率=营业成本/期初期末存货平均账面价值；
息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销（该处利息支出是指计入财务费用的利息支出，不包含利息资本化金额）；
利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）；
每股经营活动产生的现金流量＝经营活动的现金流量净额/期末股本总额（或实收资本）；
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额（或实收资本）；
归属于发行人股东的每股净资产=母公司所有者权益/期末总