中科飞测:国泰海通证券股份有限公司关于深圳中科飞测科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

国泰海通证券股份有限公司
关于深圳中科飞测科技股份有限公司
2025 年半年度持续督导跟踪报告
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”）作为深圳中科飞测科技股份有限公司（以下简称“中科飞测”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关规定，作为公司持续督导工作的保荐人，负责中科飞测上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体 保荐人已根据持续督导工作
的持续督导工作制定相应的工作计划 进度制定相应工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前， 保荐人已与中科飞测签署协
2 与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双 议，明确了双方在持续督导期
方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所 间的权利义务
备案
保荐人通过日常沟通、定期或
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方 者不定期对中科飞测进行回
3 式开展持续督导工作 访、现场检查等方式，了解中
科飞测业务情况，对中科飞测
开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事 2025 年 1-6 月，中科飞测未
4 项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易所报 发生该等情形
告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起 2025 年 1-6 月，中科飞测及
5 五个工作日内向上海证券交易所报告，报告内容包括 相关当事人未发生该等情形
上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事
项的具体情况，保荐人采取的督导措施等

序号 工作内容 持续督导情况
2025 年 1-6 月，保荐人督导
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法 中科飞测及其董事、监事、高
律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规 级管理人员遵守法律、法规、
6 则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承 部门规章和上海证券交易所
诺 发布的业务规则及其他规范
性文件，切实履行其所做出的
各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包 保荐人督促中科飞测依照相
7 括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及 关规定健全完善公司治理制
董事、监事和高级管理人员的行为规范等 度
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但 保荐人对中科飞测内控制度
不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制 的设计、实施和有效性进行了
8 度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、对外 核查，督导上市公司建立健全
投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策 并有效执行内控制度
的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审 保荐人督导中科飞测严格执
9 阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信 行信息披露制度，审阅信息披
上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在虚假 露文件及其他相关文件
记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证
券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题 2025 年 1-6 月，保荐人对中
的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司 科飞测的信息披露文件及向
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告; 上海证券交易所等提交的其
10 对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在 他文件按照规定进行了审阅，
上市公司履行信息披露义务后五个交易日内，完成对 公司给予了积极配合，不存在
有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应 需要向上海证券交易所报告
及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或 的情况
补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监 2025 年 1-6 月，中科飞测及
事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证 其控股股东、实际控制人、董
11 券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管 事、监事、高级管理人员不存
关注函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取措 在该等情况
施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承 2025 年 1-6 月，中科飞测及
12 诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等未履 其控股股东、实际控制人不存
行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告 在未履行承诺事项的情况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传 经保荐人核查，2025 年 1-6
闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披 月持续督导期间，不存在需要
13 露的重大事项或与披露的信息与事实不符的，及时督 向上海证券交易所报告的情
促上市公司如实披露或予以澄清，上市公司不予披露 况
或澄清的，应及时向上海证券交易所报告

序号 工作内容 持续督导情况
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期
改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反
《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构 2025 年 1-6 月，中科飞测不
及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误 涉及该等需要做出说明的情
14 导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其他不当情 形，不存在向上海证券交易所
形；（三）公司出现《保荐办法》第七十一条、第七 报告的情况
十二条规定的情形；（四）公司不配合持续督导工作；
（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他
情形
保荐人已制定并执行了现场
15 制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查 检查工作计划，并明确了现场
工作要求，确保现场检查工作质量 检查工作要求，确保现场检查
工作质量
上市公司出现下列情形之一的，保荐人、保荐代表人
应当自知道或者应当知道之日起 15 日内进行专项现
场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控股股
东、实际控制人及其关联人涉嫌资金占用；（三）可 2025 年 1-6 月，中科飞测不
16 能存在重大违规担保；（四）控股股东、实际控制人 涉及该等情形
及其关联人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占
上市公司利益；（五）资金往来或者现金流存在重大
异常；（六）上海证券交易所或者保荐人认为应当进
行现场核查的其他事项
二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
为满足下游客户对半导体质量控制领域不断发展的产品和技术要求，公司需要持续高水平研发投入以推动产品升级换代，进一步巩固并提升核心竞争力和竞争优势。然而，如果公司的技术研发方向不能顺应市场需求，或公司在关键技术、关键产品的研发进展落后于行业内竞争对手，亦或公司研发出的新产品不能满足客户要求，将可能对公司经营业绩造成一定不利影响。
（二）经营风险

为了进一步提升产品和技术创新能力，公司将持续保持对新产品和新技术的高水平的研发投入，相关研发投入短期内对公司的经营业绩造成一定的影响。同时，半导体设备行业受下游市场需求波动的影响较大，如果未来宏观经济发生剧烈波动，下游客户设备需求存在下降或放缓的情况。此外，如果公司在新市场和新领域开拓不及预期，也会对公司业绩产生较大不利影响。在上述各项影响因素综合作用下，不排除未来公司经营业绩出现波动的风险。
（三）财务风险
1、政府补助与税收优惠政策变动的风险
公司承担了多项国家级、省级和市级科研项目，并获得一定规模的政府补助。如果未来相关政府部门对公司所处行业的政策支持力度减弱或其他产业政策发生不利变化，公司取得的政府补助金额可能有所降低，进而对公司的经营业绩造成一定的影响。
公司为高新技术企业，依法可以享受高新技术企业所得税的优惠税率。未来如果国家或地方政府的税收优惠政策发生不可预测的调整，或者公司不能持续获得高新技术企业资质认定，公司的盈利水平将面临降低的风险。
2、应收账款回收的风险
报告期末，公司应收账款账面价值为 27,155.49 万元，如果经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难，则可能导致公司应收账款无法及时收回，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
3、存货跌价的风险
报告期末，公司存货账面价值为 226,957.42 万元，公司根据客户订单需求和对未来市场需求的预测制定采购和生产计划。随着公司业务规模的扩大，公司存货规模可能持续上升，如果公司未来下游客户需求、市场竞争格局发生变化，或者公司不能有效拓宽销售渠道，可能导致存货无法顺利实现销售，从而使得公司存在增加计提存货跌价准备的风险。
4、毛利率水平波动的风险
备，不同客户的产品性能要求和采购预算等有所不同，导致各产品的毛利率存在一定差异。未来若公司不能保持技术优势并把握下游市场需求持续提升产品性能，或者行业竞争加剧导致主要产品价格下降，亦或公司成本控制能力下降，都将可能导致公司毛利率水平出现波动，给公司的经营带来一定风险。
5、盈利水平波动风险
近年来，公司经营