长江证券:2025年半年度风险控制指标报告

长江证券股份有限公司
2025 年半年度风险控制指标报告
2025 年上半年，长江证券股份有限公司（以下简称“公司”）严
格贯彻落实《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司风险控制
指标计算标准规定》《证券公司全面风险管理规范》等各项监管要求，
动态监控净资本等风险控制指标，及时开展压力测试，确保风险控制
指标持续符合监管标准。
一、报告期内公司风险控制指标情况
项 目 2024年12月31日 2025年6月30日 预警标准 监管标准
（经审计） （未经审计）
核心净资本（亿元） 207.40 198.58
附属净资本（亿元） 50.00 56.00
净资本（亿元） 257.40 254.58
净资产（亿元） 365.35 373.99
各项风险资本准备之和（亿元） 70.11 59.02
表内外资产总额（亿元） 1,158.36 1,003.31
风险覆盖率 367.15% 431.36% ≥120% ≥100%
资本杠杆率 18.42% 20.39% ≥9.6% ≥8%
流动性覆盖率 171.00% 135.75% ≥120% ≥100%
净稳定资金率 179.30% 184.58% ≥120% ≥100%
净资本/净资产 70.45% 68.07% ≥24% ≥20%
净资本/负债 34.58% 35.18% ≥9.6% ≥8%
净资产/负债 49.08% 51.68% ≥12% ≥10%
自营权益类证券及其衍生品/净资本 10.39% 7.82% ≤80% ≤100%
自营非权益类证券及其衍生品/净资本 218.37% 220.26% ≤400% ≤500%
融资（含融券）的金额/净资本 132.42% 132.69% ≤320% ≤400%
报告期内，公司净资本等各项风险控制指标均持续符合监管标准。
二、风险控制指标动态监控情况
（一）指标动态监控机制
公司严格执行监管要求，建立了风险控制指标动态监控系统，在
中国证监会规定的监管标准和预警标准基础上，设置了更为严格的内部预警标准，对各项风险控制指标实施动态计量和监控。风险管理部、财务总部及相关业务部门相互配合，动态监控风险控制指标的变动情况，当指标出现异常情形时，及时向监管机构报告。公司建立了相对完备的风险控制指标动态监控机制，能够全面和准确监控各项风险控制指标的变动情况，及时预警并采取有效措施，确保各项风险控制指标持续满足监管要求。
（二）指标动态监控情况
报告期内，公司净资本等各项风险控制指标持续满足监管要求，监控机制和报告程序均符合监管规定，未发生违规情形。
三、压力测试情况
2025 年上半年，公司根据监管要求，结合公司资产负债结构、业务发展策略，设定了不同程度的压力情景，开展了年度综合压力测试；另外，公司开展了限额授权、自营业务、债券承销业务、市场风险等多次专项压力测试。上述测试结果显示，公司风险控制指标承压能力较强，在压力情景下，公司主要风险控制指标均符合监管标准。
四、净资本补足机制
公司根据中国证券业协会发布的《证券公司资本补充指引》，建立了动态的净资本补足机制，持续拓展资本补充渠道，确保公司净资本与业务发展需要相匹配：（1）优化资产结构，适时调节风险较高的资产品种和规模；（2）综合评估补充资本的必要性、可行性，制定外部资本补充方案，包括资本补充工具的类型、发行规模、发行市场、
投资者群体、定价机制等；（3）提高公司自身盈利能力，同时调整资本补充期间分红政策。
报告期内，公司成功发行永续次级债券 15 亿元，有效补充了公司净资本，增强了公司主要风险控制指标的承压能力。
长江证券股份有限公司董事会
二〇二五年八月三十日