信宇人:民生证券股份有限公司关于深圳市信宇人科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

民生证券股份有限公司
关于深圳市信宇人科技股份有限公司
2025 年半年度持续督导跟踪报告
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于 2023 年 6 月
27 日出具的《关于同意深圳市信宇人科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1408 号）同意注册，深圳市信宇人科技股份有限公司（以下简称“信宇人”、“公司”）首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）24,438,597 股，每股发行价格为人民币 23.68 元，募集资金总额为人民币578,705,976.96 元，扣除各类发行费用（不含增值税）人民币 72,505,761.61 元后，
实际募集资金净额为人民币 506,200,215.35 元。公司于 2023 年 8 月 17 日在上海
证券交易所科创板挂牌上市。
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规和规范性文件的要求，民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐机构”）作为信宇人首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构对信宇人进行持续督导，并出具 2025 年半年度持续督导跟踪报告：
一、持续督导工作情况
序 工作内容 完成或督导情况
号
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 保荐机构已建立健全并有效执行持
1 具体的持续督导工作制定相应的工作计划。 续督导工作制度，并针对具体的持续
督导工作制定相应的工作计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 保荐机构已与公司签署了保荐协议，
前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 协议明确了双方在持续督导期间的
2 议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 权利和义务，并已报上海证券交易所
上海证券交易所备案。 备案。本持续督导期间，未发生对协
议内容做出修改或终止协议的情况。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违 本持续督导期间，公司未发生违法违
3 规事项公开发表声明的，向上海证券交易所报告 规事项。
并经审核后予以披露。

序 工作内容 完成或督导情况
号
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现
4 之日起 5 个工作日内向上海证券交易所报告，报 本持续督导期间，公司及相关当事人
告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违 未出现违法违规、违背承诺等事项。
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的
督导措施等。
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查 本持续督导期内，保荐机构通过日常
5 等方式开展持续督导工作。 沟通、定期或不定期回访以及尽职调
查等方式开展持续督导工作。
保荐机构持续督促、指导公司及其董
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 事、监事、高级管理人员。本持续督
6 守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 导期间，公司及其董事、监事、高级
的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所 管理人员能够遵守相关法律法规的
做出的各项承诺。 要求，并切实履行其所做出的各项承
诺。
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制
7 度，包括但不限于股东会、董事会、监事会议事 公司已建立相关制度、规则、行为规
规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规范 范，并在本持续督导期间有效执行。
等。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包
括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部 保荐机构对公司内控制度建立与执
8 审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外 行情况进行了核查，并督导上市公司
担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制 建立健全并有效执行内控制度。
等重大经营决策的程序与规则等。
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制 保荐机构督促公司严格执行信息披
9 度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充 露制度，审阅信息披露文件及其他相
分理由确信上市公司向上海证券交易所提交的 关文件。
文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上 保荐机构对公司的信息披露文件及
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对 向中国证监会、上海证券交易所提交
10 存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司 的其他文件进行了审阅，不存在应及
予以更正或补充，上市公司不予更正或补充的， 时向上海证券交易所报告的情况。
应及时向上海证券交易所报告。
对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，
应在上市公司履行信息披露义务后五个交易日 保荐机构对公司的信息披露文件及
11 内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的 向中国证监会、上海证券交易所提交
信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充， 的其他文件进行了审阅，不存在应及
上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券 时向上海证券交易所报告的情况。
交易所报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、 本持续督导期间，公司及其控股股
12 监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、 东、实际控制人、董事、监事、高级
上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易 管理人员不存在受到中国证监会行

序 工作内容 完成或督导情况
号
所出具监管关注函的情况，并督促其完善内部控 政处罚、上海证券交易所纪律处分或
制制度，采取措施予以纠正。 者被上海证券交易所出具监管关注
函的情形。
关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承 本持续督导期间，公司及控股股东、
13 诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等 实际控制人等不存在未履行承诺的
未履行承诺事项的，保荐人应及时向上海证券交 情形。
易所报告。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市
场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应
14 披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实 本持续督导期间，公司未出现该等事
不符的，及时督促上市公司如实披露或予以澄 项。
清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海
证券交易所报告。
在持续督导期间发现以下情形之一的，保荐人应
督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海
证券交易所报告：
（一）上市公司涉嫌违反《上市规则》等上海证
券交易所相关业务规则；
（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业意 本持续督导期间，公司及相关主体未
15 见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等 出现该等事项。
违法违规情形或其他不当情形；
（三）上市公司出现《保荐办法》第七十一条、
第七十二条规定的情形；
（四）上市公司不配合保荐人持续督导工作；
（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的
其他情形。
16 制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场 保荐机构制定对公司的现场检查工
检查工作要求，确保现场检查工作质量。 作计划，明确现场检查工作要求。
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应自知道
或应当知道之日起十五日内或上海证券交易所
要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查：
（一）存在重大财务造假嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人及其关联人涉嫌资
17 金占用； 本持续督导期间，公司未出现该等事
（三）可能存在重大违规担保； 项。
（四）控股股东、实际控制人及其关联人、董事、
监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
（五）资金往来或者现金流存在重大异常；
（六）上海证券交易所或者保荐人认为应当进行
现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
在本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现信宇人存在重大问题。
三、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
行业技术迭代快，公司必须持续高研发。随着锂电池行业的发展，固态电池领域的智能制造装备赛道技术更迭迅猛，公司需保持高强度研发才能保持在行业的持续竞争力。
专利侵权风险高。公司虽已布局知识产权壁垒，但面对潜在侵权仍需进一步完善技术监控网络与法律维权机制，对公司的知识产权形成全链条保护闭环。
（二）经营风险
规模小、客户集中导致公司业绩季节性波动大。锂电设备行业集中度高，而公司自身收入体量偏小，核心客户订单占比大且收入确认时点集中，致使季度业绩随订单的交付与验收节奏显著波动，净利润呈现较强的不连续性。
公司需优化管理，提高协同效率，以求持续发展。需通过战略、组织、内控、财务协同降本增效，加速高毛利创新产品市场拓展，以应对激烈的市场竞争和行业周期性波动带来的风险。
（三）财务风险
受订单不连续及验收进度影响，公司毛利率下滑、净利润减少；下游账期拉长致回款效率下降，应收账款坏账计提有所增加，现金流趋紧；同时受市场价格影响，导致存货跌价准备上升，资产减值损失增加；虽然公司在手订单较多，但盈利修复需要一定的时间。
（四）行业风险
下游需求波动影响订单规模，价格战挤压利润。公司客户的产能受新能源汽车等终端需求波动影响，设备采购规模具有不确定性；因行业竞争加剧，价格博弈持续升级，进一步压缩企业盈利空间。

技术路径尚未明晰，研发挑战大。锂电池迭代加速。固态电池技术路线选择多样，设备厂商若无法持续投入高额研发资源，产品技术迭代滞后风险将显著上升。
四、重大违规事项
报告期内，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
单位：人民币元
主要会计数据 2025 年半年度/末 2024 年半年度/末 本期比上年同期