麒麟信安:中泰证券股份有限公司关于湖南麒麟信安科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

中泰证券股份有限公司
关于湖南麒麟信安科技股份有限公司
2025年半年度持续督导跟踪报告
中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”或“保荐机构”）作为湖 南麒麟信安科技股份有限公司（以下简称“麒麟信安”或“公司”）首次公开 发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 11 号——持续督导》等有关法律法规和规范性文件的要求，负责麒麟信安 上市后的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、保荐机构持续督导工作概述
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制 保荐机构已建立健全并有效执行持续督
1 度，并针对具体的持续督导工作制定相应 导工作制度，并针对公司的具体情况制
的工作计划。 定了相应的持续督导工作计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工 保荐机构已与麒麟信安签订了承销及保
2 作开始前，与上市公司或相关当事人签署 荐协议，该协议明确了双方在持续督导
持续督导协议，明确双方在持续督导期间 期间的权利和义务，并报上海证券交易
的权利义务，并报上海证券交易所备案。 所备案。
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回
3 调查等方式开展持续督导工作。 访等方式，了解麒麟信安业务情况，对麒
麟信安开展了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司 2025 年上半年，麒麟信安不存在须按有
4 违法违规事项公开发表声明的，应于披 关规定必须由保荐机构公开发表声明的
露前向上海证券交易所报告，经上海证 违法违规事项。
券交易所审核后在指定媒体上公告。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出
现违法违规、违背承诺等事项的，应自
发现或应当发现之日起五个工作日内向上 2025 年上半年，麒麟信安及相关当事人
5 海证券交易所报告，报告内容包括上市公 未发生违法违规、违背承诺等情况。
司或相关当事人出现违法违规、违背承诺
等事项的具体情况，保荐机构采取的督
导措施等。
督导上市公司及其董事、监事、高级管理 在本持续督导期间，保荐机构督导麒麟
人员遵守法律、法规、部门规章和上海证 信安及其董事、监事、高级管理人员遵
6 券交易所发布的业务规则及其他规范性 守法律、法规、部门规章和上海证券交
文件，并切实履行其所做出的各项承诺。 易所发布的业务规则及其他规范性文
件，切实履行其所作出的各项承诺。

序号 工作内容 持续督导情况
督导上市公司建立健全并有效执行公司 保荐机构督促麒麟信安依照相关规定健
7 治理制度，包括但不限于股东大会、董事 全完善公司治理制度，并严格执行公司
会、监事会议事规则以及董事、监事和高 治理制度。
级管理人员的行为规范等。
督导上市公司建立健全并有效执行内控
制度，包括但不限于财务管理制度、会计 保荐机构核查了麒麟信安内控制度建立
8 核算制度和内部审计制度，以及募集资 与执行情况，2025 年上半年，公司内控
金使用、关联交易、对外担保、对外投 制度符合相关法规要求并得到了有效执
资、衍生品交易、对子公司的控制等重大 行，能够保证公司的规范运营。
经营决策的程序与规则等。
督导公司建立健全并有效执行信息披露
制度，审阅信息披露文件及其他相关文件 保荐机构督促公司严格执行信息披露制
9 并有充分理由确信上市公司向上海证券 度，审阅信息披露文件及其他相关文
交易所提交的文件不存在虚假记载、误导 件。
性陈述或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所提交的其他文件进
行事前审阅，对存在问题的信息披露文件
应及时督促上市公司予以更正或补充，
上市公司不予更正或补充的，应及时向
上海证券交易所报告；对上市公司的信 保荐机构对麒麟信安的信息披露文件进
10 息披露文件未进行事前审阅的，应在上 行了审阅，不存在应及时向上海证券交
市公司履行信息披露义务后五个交易日 易所报告的情况。
内，完成对有关文件的审阅工作，对存
在问题的信息披露文件应及时督促上市
公司更正或补充，上市公司不予更正或
补充的，应及时向上海证券交易所报
告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员受到中 2025 年上半年，麒麟信安及其控股股
11 国证监会行政处罚、上海证券交易所纪 东、实际控制人、董事、监事、高级管
律处分或者被上海证券交易所出具监管 理人员未发生该等事项。
关注函的情况，并督促其完善内部控制
制度，采取措施予以纠正。
持续关注上市公司及控股股东、实际控 2025 年上半年，麒麟信安及其控股股
12 制人等履行承诺的情况，上市公司及控 东、实际控制人不存在未履行承诺的情
股股东、实际控制人等未履行承诺事项 况。
的，及时向上海证券交易所报告。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及
时针对市场传闻进行核查。经核查后发
现上市公司存在应披露未披露的重大事 2025 年上半年，麒麟信安未发生该等情
13 项或与披露的信息与事实不符的，及时 况。
督促上市公司如实披露或予以澄清；上
市公司不予披露或澄清的，应及时向上
海证券交易所报告。
发现以下情形之一的，督促上市公司作
14 出说明并限期改正，同时向上海证券交 2025 年上半年，麒麟信安未发生该等情
易所报告：（一）涉嫌违反《上市规 况。
则》等相关业务规则；（二）证券服务

序号 工作内容 持续督导情况
机构及其签名人员出具的专业意见可能
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
等 违 法违 规 情 形或 其 他 不当 情 形 ；
（三）公司出现《保荐办法》第七十一
条、第七十二条规定的情形；（四）公
司不配合持续督导工作；（五）上海证
券交易所或保荐人认为需要报告的其他
情形。
制定对上市公司的现场检查工作计划，
明确现场检查工作要求，确保现场检查
工作质量。上市公司出现下列情形之一
的，保荐机构、保荐代表人应当自知道
或者应当知道之日起 15 日内进行专项现
场核查：（一）存在重大财务造假嫌 2025 年上半年，麒麟信安不存在需要专
15 疑；（二）控股股东、实际控制人、董 项现场检查的情形。
事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上
市公司利益；（三）可能存在重大违规
担保；（四）资金往来或者现金流存在
重大异常；（五）上海证券交易所或者
保荐机构认为应当进行现场核查的其他
事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
公司应收账款规模较大，部分应收账款账期较长。截至 2025年 6 月 30日，
公司应收账款账面价值为 33,346.64 万元，占期末流动资产的比例 27.49%，其 中账龄为 3 年以上的应收账款账面余额占比为 22.94%。随着公司业务规模不断 扩大，应收账款余额仍可能保持在较高水平，持续存在拖延支付或部分客户支 付能力不佳的情形，可能导致公司计提坏账准备增加及发生坏账损失，或造成 公司现金流量压力，从而对公司财务状况和经营成果产生不利影响。
保荐机构积极了解公司应收账款情况、预期回款情况等，督促公司持续加 强应收账款管理、积极催收回款、根据风险组合特征对部分客户的应收账款充 分计提坏账准备，并进行相应的风险事项提示。
除前述问题外，本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现公司存在 其他重大问题。
三、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
1、技术迭代的风险

随着云计算、大数据、人工智能等新兴技术的深入发展，基础软件相关产 品升级迭代加快，公司必须尽可能准确地把握新技术发展动向和趋势，将前沿 技术与公司现有技术平台、核心产品有效结合。技术是公司的核心竞争力，若 公司未能及时把握技术发展趋势，或对行业发展趋势的前瞻性判断存在偏差， 或者公司研发投入不足，竞争对手或潜在竞争对手率先在相关领域取得重大技 术突破，而推出更先进、更具竞争力的产品，或出现其他替代产品，公司将可 能面临核心技术落后、产品线无法适应市场发展需求的风险，将对公司持续经 营能力造成不利影响。
2、 核心技术泄密及技术人员流失的风险
公司所处行业是知识密集型的行业，掌握核心技术并保持核心技术团队稳 定是保持公司核心竞争力及未来持续发展的基础。公司十分重视研发成果、专 利、知识产权等无形资产，若出现核心技术信息失密、知识产权管理疏漏，公 司产品的竞争力和市场开拓将受到不利影响。并且，公司当前市场各厂商间对 于技术和人才竞争日益激烈，若公司未来无法为技术人员提供具备竞争力的薪 酬水平、激励机制和发展空间，将可能导致核心技术人员流失。如果公司不能 保持核心技术人员的稳定，将对公司的技术研发实力以及生产经营发展造成不 利影响。
（二）经营风险
1、主要客户集中的风险
公司作为国内专业的基础平台软件产品和服务的供应商，主要面向具有安 全刚需的关键行业，现有客户主要集中在特种行业企事业单位和大型国有企业。 若未来与电力、特种行业相关客户的合作关系发生不利变化，或主要客户订单 需求减少，或产品销售价格大幅下降，或未能持续通过客户对供应商的资质评 审等，将可能对公司经营业绩产生重要影响。
2、经营业绩季节性波动风险
受客户结构等因素影响，公司营业收入呈现季节性特征，下半年尤其是第 四季度收入占比较大。公司客户或最终用户主要为特种行业企事业单位和大型 国有企业，通常该类客户在每年年底或次年年初进行信息化建设的规划和预算，
公司经营业绩存在季节性波动风险。
3、市场竞争风险
随着国产化及数字经济的不断推进，以及用户对信息化服务需求的不断增 长，行业内原有竞争对手的规模和竞争力不断提高，同时市场新进入的竞争者 会逐步增加。虽然经过多年积累，公司已经在国内关键行业取得了一定的市场 份额，但如果公司不能及时跟进客户的需求和市场的变化，将面临较大的市场 竞争风险，可能导致公司的市场地位出现下滑。
4、产品审价风险
公司下游客户包括特种行业等用户。根据相关产品定价规定，在审价模式