广东建科:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

广东省建筑科学研究院集团股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司
特别提示
广东省建筑科学研究院集团股份有限公司（以下简称“广东建科”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市委会议审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）予以注册决定（证监许可〔2025〕1275 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）协商确定本次发行股份数量 10,466 万股，约占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股。发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行价格 6.56 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 26.48 倍，低于中证指数有限公司
2025 年 7 月 29 日（T-3 日）发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 36.57 倍，
亦低于同行业可比上市公司 2024 年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的静态市盈率的算术平均值 34.86 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本次发行适用于中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 228 号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》（深证上〔2025〕267 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2025 年
修订）》（深证上〔2025〕224 号），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2025〕57 号），请投资者关注相关规定的变化。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）按照《广东省建筑科学研究院集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 7.55 元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 7.55 元/股，拟申购数量小于 3,000 万股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 7.55 元/股，拟申购数量为 3,000
万股的配售对象且申购时间为 2025 年 7 月 29 日 14:53:38:175 的配售对象全部剔
除。以上过程共剔除 103 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 207,170 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 20,430,590 万股的 1.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为6.56 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2025 年 8 月 1 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2025 年 8 月 1 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行的发行价格为 6.56 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者
报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简
称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行参与战略配售的投资者为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。本次发行初始战略配售发行数量为31,398,000 股，占本次发行数量的 30%。最终战略配售数量为 31,398,000 股，占本次发行数量的 30%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量相同，本次发行战略配售无需向网下发行进行回拨。
4、本次发行最终采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
5、本次发行价格为 6.56 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）19.22 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）19.86 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）25.63 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）26.48 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 6.56 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。

（1）根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计
分类指引》（2023 年），公司所属行业为专业技术服务业（M74），截至 2025 年 7
月 29 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的专业技术服务业（M74）最近一个
月平均静态市盈率为 36.57 倍。
（2）截至 2025 年 7 月 29 日（T-3 日），《广东省建筑科学研究院集团股份
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向
书》”）中披露同行业上市公司估值水平具体如下：
2024年扣非 2024年扣非 T-3 日股 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 票收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
股） 股） （元/股） （2024 年） （2024 年）
603060.SH 国检集团 0.2533 0.2028 7.07 27.91 34.86
002398.SZ 垒知集团 0.0706 0.0385 5.60 79.32 145.45
603183.SH 建研院 0.1213 0.1281 4.52 37.26 35.28
300675.SZ 建科院 0.0164 0.0039 15.84 965.85 4,061.54
算术平均值（剔除异常值） 27.91 34.86
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 7 月 29 日（T-3 日）。
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。
注 3：垒知集团、建研院 2024 年扣非前后归属于母公司股东净利润大幅下滑，建科院 2024 年扣非前后静
态市盈率为异常值，均未纳入同行业上市公司市盈率算术平均值计算范围。
本次发行价格 6.56 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 26.48 倍，低于同行业可比上市公
司 2024 年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈
率 34.86 倍，亦低于中证指数有限公司 2025 年 7 月 29 日（T-3 日）发布的同行
业最近一个月静态平均市盈率 36.57 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者
带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资决策。
公司的核心竞争力为公司的自主创新能力和技术服务能力，具体体现如下：
①科技优势
通过长期有效的积累及持续不断的创新，公司形成了行业领先的科技优势。
截至报告期末，公司先后主编国家、行业及地方标准 117 项（包括国标 19 项、
行标 16 项、省标 82 项），参编国家、行业及地方标准 166 项（包括国标 75 项、
行业的竞争优势。截至 2024 年 12 月 31 日，公司共获得专利 556 项，软著 415
项，国家、省部级科技奖 89 项，厅局级科技奖 295 项。其中部分成果已是公司在检验检测行业领先的技术能力的重要组成部分，其中绿色低碳、建筑业数字化等领域的前瞻性研究成果也为公司产业链的持续拓展提供了基础。
公司共创建了广东省住房城乡建设科技协同创新中心、广东省生活垃圾技术研究中心、国家绿色建筑质量检验检测中心（广州）、国家装配式建筑质量检验检测中心等二十余个科技平台，是中国工程建设标准化协会副理事长单位、中国土木工程学会理事单位、中国建筑学会理事单位、广东省建设科技与标准化协会会长单位、广东省土木建筑学会常务理事单位、广东省建设工程质量安全检测和鉴定协会会长单位、广东省建设工程绿色与装配式发展协会会长单位、广东省BIM 技术联盟理事长单位，形成了公司突出的科技资源，打造了公司的科技品牌。此外，公司还依托不断加强的科技人才队伍和不断加大的科技投入，持续开展科学研究和技术创新工作，公司的科技优势将不断提升。
通过上述科技创新和协会、学会、技术联盟等平台，公司一方面引领和带动行业的科技水平进步和标准体系建设，在促进行业转型升级高质量发展的同时持续保持公司稳居行业的技术高地；另一方面引导行政主管单位通过标准化、信息化、智能化等手段进一步规范行业的管理，保障工程检验检测行业健康可持续发展。
②资质优势
公司是全国工程检验检测和绿色建材认证资质、能力领先的机构之一，也是华南地区首家获得绿色建材产品认证资质的认证机构，拥有华南唯一的国家绿色建筑质量检验检测中心（广州）、国家装配式建筑质量检验检测中心。公司已取得包括检验检测机构资质认定证书、建设工程质量检测机构资质证书等业务资质