绿亨科技:国泰海通证券股份有限公司关于绿亨科技集团股份有限公司年报问询函的核查意见

国泰海通证券股份有限公司
关于绿亨科技集团股份有限公司
年报问询函的核查意见
北京证券交易所：
根据贵所出具的《关于对绿亨科技集团股份有限公司的年报问询函》（年报问询函【2025】第043号）（以下简称“问询函”）的要求，国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐机构”）作为绿亨科技集团股份有限公司（以下简称“绿亨科技”或“公司”）的保荐机构，对绿亨科技就《问询函》相关问题的回复进行了核查，现发表意见如下：
4、关于募投项目
2024 年 9 月 30 日，你公司股东会审议通过变更募投项目的议案，将“年产
1000 吨 2-氯烟酸和 2000 吨 3-氰基吡啶及 8000 吨农药制剂项目”变更为“天津
绿亨农业科技园建设项目”。2025 年 4 月 18 日，你公司董事会审议通过募投项
目延期的议案，将“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”的实施期限延期 8 个月，即计划完工时间延期至 2025 年 12 月。
截至报告期末，你公司募投项目“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”累计投入 2,432.68 万元，投入进度 48.65%；“天津绿亨农业科技园建设项目”累计投入 231.72 万元，投入进度 1.96%。
请你公司：
（1）结合“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”的进展情况、对应的市场环境变化等，详细说明项目投资进度较慢的具体原因及合理性、后续资金投入及安排、预计达到可使用状态的时间、预期项目收益率；
（2）说明截至目前“天津绿亨农业科技园建设项目”的进展情况，是否存在募投项目进度缓慢的问题；

（3）结合上述项目达到预定可使用状态的时间，说明各募投项目后续实施
进度和资金投入详细计划，后续保障募投项目按期完成的具体安排。
请保荐机构核查并发表意见。
【回复】
一、“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”前期延期事项影响已消除，目前
建设进展顺利，预计将按变更后的完工时间达到可使用状态，募集资金的管理和
使用基本符合预期；项目以新品种选育为主，不以生产经营为主要目的，通过选
育出市场认可的新品种间接为公司带来经济回报
（一）项目前期受建设环境等因素的影响已消除，可行性未发生变化，项目
主体工程已接近完工，预计将按变更后的完工时间达到可使用状态
1、项目建设进度
截至 2025 年 6 月末，公司尚未完工的募投项目的建设进度如下：
单位：万元
募集资金 截至期末 历年募集资金使用进度 达到预定
项目名称 项目性质 计划投资 累计投入 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 可使用状
总额 金额 末 末 末 6 月末 态时间
南沙绿亨育 2025 年
种研究院基 研发项目 5,000.00 3,023.51 4.31% 13.97% 48.65% 60.47% 12 月
地新建项目
天津绿亨农 2027 年 4
业科技园建 生产项目 11,804.74 2,009.82 / / 1.96% 17.03% 月
设项目
其中，“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”原计划完工时间为2025年4月，
但建设进度晚于预期。2025 年 4 月 18 日，公司召开第三届董事会第三十四次会
议审议通过了《关于调整募投项目内部投资结构及实施期限的议案》，根据募投
项目的实际建设与投入情况，在募投项目实施主体、实施方式、募集资金投资用
途及投资规模不发生变更的前提下，同意将项目的实施期限延期 8 个月，计划完
工时间由 2025 年 4 月延期至 2025 年 12 月。具体情况详见公司于 2025 年 4 月
21 日披露的《关于调整募投项目内部投资结构及实施期限的公告》（公告编号：
2025-032）。
2、项目发生延期的具体原因

“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”通过自建育种分子实验室、种子资源库、种子加工车间、温室育苗大棚等现代化农业设施，提升公司蔬菜种子新品种选育、实验、测评、种苗推广和示范能力，增强公司市场竞争力。项目主要研发方向为优质茄果种子，初始实施主体为公司，2022 年 12 月募集资金到位后，公司有序推进项目建设。2023 年 7 月，经公司第三届董事会第十五次会议审议通过，增加子公司广州南沙绿亨育种科学研究有限公司作为实施主体，但由于项目建设所需土地及排灌系统等由政府配套服务须进一步完善落实，公司适度放缓了项目建设进度，至 2024 年 8 月项目用地及政府相关配套服务实施全部落实后，公司全面恢复并加快了项目建设进度。2023 年 11 月，为保障募集资金的高效使用以及顺应地方政府农业扶持政策，公司加强在中国蔬菜之乡山东寿光附近的业务布局，从而更好、更快地掌握市场变化和研发经营方向，经公司第三届董事会第二十一次会议审议通过，增加子公司山东农得金农业有限公司作为实施主体，增加山东东营作为项目实施地点。由于项目调整了建设地点和建设内容，及项目落实新增用地及配套设施完善工作在一定程度上延误了项目进度，导致项目建设周期需要适当延长，因此项目未按原定计划于 2025 年 4 月完工。
综上，在募投项目实施过程中，项目所面临的建设条件、配套服务及产业政策等外部因素发生变化，为了更好提高募投项目整体质量和募集资金的使用效果，公司在不改变募集资金用途的前提下，公司适当调整了募投项目实施主体、实施地点和实施节奏，使项目按新的计划实施，提升募集资金的使用效果，不会对公司及股东利益产生重大不利影响。
3、项目预计将按变更后的完工时间达到可使用状态
截至 2025 年 6 月末，“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”自开工以来累计
签署采购合同 4,976.17 万元，累计支付项目款 3,894.34 万元，其中以自有资金支
付 870.83 万元，以募集资金支付 3,023.51 万元，募集资金使用进度为 60.47%。
目前项目主体工程已接近完工，已完工未决算的项目款共计 1,087.31 万元，尚未完工的零星工程款共计 57.46 万元，公司正在推进相关工程收尾并进行工程整体验收和工程决算，结算后募集资金使用进度将达到 83.37%。同时，项目部分建设合同因工程量增加待根据工程决算结果调整合同价格，另有部分设备尚未完成选型并向供应商执行采购，预计项目整体将于 2025 年年内达到预定可使用状态
并完成款项结算，募集资金的管理和使用符合预期。
综上，截至目前募投项目已基本完成主体工程建设，正在推进工程整体验收和工程决算，并安排配套设备采购，预计项目整体将于 2025 年年内达到预定可使用状态并完成款项结算。
（二）项目以新品种选育为主，不以生产经营为主要目的，也不以盈利性作为主要考核指标；若项目成功选育出市场认可的优质高产品种，有望为公司带来较好的经济回报
植物新品种的选育需要持续投入人力、物力和时间成本，且不直接产生经济效益。在选育出新品种后，还需要通过适格的供应商进行制种，通过生产设备加工为商品种子、种苗，并通过专业的销售队伍对农业经销商、零售商和农户进行宣传推广和示范试种，从新品种选育到实现商业化经营，各环节具有明显的专业分工特征。
“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”主要从事育种研究，旨在提升公司的种子研发能力，保持长期市场竞争力，不以生产经营为主要目的。在培育出优质高产的植物新品种后，为加强新品种的宣传推广，打造公司蔬菜种子的对外展示窗口，会通过项目配套的育种育苗设施进行适当的繁育和示范推广工作，但新品种的主要生产经营仍由公司及种业板块的子公司完成，且新品种的选育和商业化推广均具有较强的不确定性，因此“南沙绿亨育种研究院基地新建项目”不以盈利性或项目回报率作为考核指标，主要考察新品种的选育进展情况。
公司计划通过项目实施实现年组配 6000 余个蔬菜新品种，选育出 50 余个国
内领先的蔬菜新品种，提升公司研发育种能力，有望为公司带来较好的经济回报。
二、“天津绿亨农业科技园建设项目”正在根据建设计划有序推进，不存在募投项目进度缓慢的问题
（一）项目致力于加强公司在北方区域的业务布局，并提升肥料、种子业务的生产加工能力，具有必要性、合理性与可行性，项目外部环境未发生重大不利变化
2024 年 9 月，经公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过，受市场环境与
项目实施条件变化影响，公司“年产 1000 吨 2-氯烟酸和 2000 吨 3-氰基吡啶及
8000 吨农药制剂项目”（以下简称“原募投项目”）的必要性、紧迫性有所降低，对落实公司业务发展战略和保护股东长远利益的支撑效果有所下降，为提高募集资金使用效益，优化公司资源布局，公司决定暂缓推进原募投项目，将变更用途的募集资金用于“天津绿亨农业科技园建设项目”。具体情况详见公司于 2024 年9 月 13 日披露的《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2024-063）。
“天津绿亨农业科技园建设项目”的建设内容主要包括年产 8 万吨肥料车间、年产 300 吨蔬菜种子生产加工车间、天津北方总部仓储物流及研发办公中心。建设背景一方面系近年来公司种子和肥料业务效益稳定，特别是肥料业务依托于种子业务协同发展较快，能够为公司整体业绩提供支撑；另一方面系公司顺应天津地方政府的招商引资政策及北方市场的发展情况，计划在天津设置北方总部，改善当地 5 家子公司的业务经营条件和资源要素承载能力，并辐射京津冀地区乃至华北、东北地区，提升公司在北方市场的整体竞争力。项目在取得公司股东大会批准前已经与天津地方政府签订战略合作协议，获取了配套优惠政策，并取得项目建设用地，具有必要性、合理性与可行性。
2024 年，公司种子和肥料业务分别实现营业收入 17,914.71 万元和 3,381.46
万元，同比增长 11.87%和 63.45%；2025 年 1-6 月，公司种子和肥料业务分别实
现营业收入5,251.35万元和2,180.31万元（未审数据），同比增长29.67%和29.00%，业务持续经营能力较强、发展势头较好。与此同时，截至 2025 年 6 月末，公司
在天津地区新增 5 家子公司，员工人数较 2024 年末增加 45 人，2025 年 1-6 月，
公司在天津地区的 6 家子公司合计实现营业收入 5,609.16 万元（未审数据），同比增长 76.42%，天津地区的业务发展情况较好，人力和资源要素加快集聚。募投项目建设的外部环境和内部必要性未发生重大不利变动。
（二）项目目前正处于项目建设的前期阶段，不存在明显的进度缓慢迹象
根据项目整体建设计划，项目总投资 1.3 亿元，建设期初步设计为 30 个月。
项目于 2024 年 5 月启动前期准备，已按期完成勘察设计、场地平整等准备工作，于 2024 年 11 月正式投入募集资金建设，正在推进项目土建工程、装修工程、设备安装