明阳电路:国泰海通证券股份有限公司关于深圳明阳电路科技股份有限公司部分募集资金投资项目延期的核查意见

国泰海通证券股份有限公司
关于深圳明阳电路科技股份有限公司
部分募集资金投资项目延期的核查意见
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”、“保荐人”）作为深圳明阳电路科技股份有限公司（以下简称“明阳电路”、“公司”）2023 年向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对公司部分募集资金投资项目延期事项进行了核查，核查情况及核查意见如下：
一、募集资金基本情况
（一）2023 年向不特定对象发行可转换公司债券资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳明阳电路科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1095 号）同意，公司向不特定
对象发行面值总额 4.485 亿元可转换公司债券，期限 6 年，每张面值 100 元，共计 448.50
万张，募集资金总额为人民币 44,850.00 万元，扣除发行费用人民币 862.16 万元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币 43,987.84 万元。上述募集资金到账时间为
2023 年 7 月 7 日，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2023 年 7 月 7 日
出具了“信会师报字【2023】第 ZI10565 号”《验资报告》。
（二）募集资金投资项目情况
单位：万元
序 项目名称 实施主体 项目投资总 拟以募集资金投
号 额 入
1 年产 12 万平方米新能源汽车 珠海明阳电路科技有 26,137.84 26,137.84
PCB 专线建设项目 限公司
2 总部运营中心建设项目 公司 6,000.00 6,000.00
3 补充流动资金及偿还银行贷款 公司 11,850.00 11,850.00
项目

合计 43,987.84 43,987.84
二、本次可转债募投项目延期的具体情况及原因
（一）本次延期的募投项目实际建设情况
公司本次延期的募投项目为“年产 12 万平方米新能源汽车 PCB 专线建设项目”及
“总部运营中心建设项目”。截至 2025 年 6 月 30 日，相关项目募集资金使用情况如下：
募集资金承诺投资 截至 2025 年 6 月 30 截至 2025 年 6 月
序号 募投项目名称 总额（万元） 日累计投入金额（万 30 日项目投资进度
元）
1 年产 12 万平方米新能源 26,137.84 1,644.35 6.29%
汽车 PCB 专线建设项目
2 总部运营中心建设项目 6,000.00 3,664.97 61.08%
（二）本次募集资金目前存放和在账情况
截至 2025 年 6 月 30 日，公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
存放和在账情况如下：
单位：万元
序号 开户银行 银行账号 存储余额 备注
1 兴业银行深南支行 337100100100416162 140.32
2 兴业银行深南支行 337100100200313972 2,900.00 结构性存款
3 兴业银行深南支行 337100100200318952 1,000.00 结构性存款
4 兴业银行深南支行 337100100200321098 500.00 结构性存款
5 兴业银行深南支行 337100100100414549 10.03
6 宁波银行深圳分行 86013000001093081 5,000.00 结构性存款
7 广发银行深圳侨香支行 9550880211153100213 16,000.00 结构性存款
8 兴业银行深南支行 337100100100414427 295.05
9 广发银行深圳侨香支行 9550880211153100213 1,000.00 结构性存款
10 兴业银行深南支行 337100100200320565 1,200.00 结构性存款
合计 28,045.40
（三）本次募投项目延期的具体情况

序 募投项目名称 原达到预计可使用状 调整后达到预计可使用状
号 态日期 态日期
1 年产 12 万平方米新能源汽车 PCB 专 2025 年 7 月 7 日 2027 年 7 月 6 日
线建设项目
2 总部运营中心建设项目 2025 年 7 月 7 日 2027 年 7 月 6 日
（四）本次募投项目延期的主要原因
本次延期的募投项目为“年产 12 万平方米新能源汽车 PCB 专线建设项目”及“总
部运营中心建设项目”。受宏观经济环境、市场环境等因素的影响，并结合公司的实际经营情况，公司在实施项目过程中相对谨慎，减缓了该项目的实施进度，使得项目的实际投资进度有所延期。为了合理、有效地使用募集资金，保证项目全面、稳步推进，经公司审慎研究决定，公司决定将“年产 12 万平方米新能源汽车 PCB 专线建设项目”及
“总部运营中心建设项目”达到预定可使用状态日期延后至 2027 年 7 月 6 日。
（五）是否存在影响募集资金使用计划正常推进的情形
受公司发展战略、项目实施周期、市场变化等因素的影响，公司的募投项目投入进度有所放缓，不存在损害公司和股东利益的情况，不存在其他影响募集资金使用的情形。
公司始终遵循实事求是的原则，严格管理并高效利用募集资金，避免盲目追求资金执行进度，重点把控项目质量与成效，防范投资风险。
（六）预计完成的时间及分期投资计划
为确保募投项目的建设成果能够满足公司战略发展的长远规划，维护全体股东的合法权益，并保障募集资金的安全与高效使用，公司在深入考量募集资金的实际使用状况及募投项目的当前实施进展后，审慎研究并决定延长募投项目达到预定可使用状态的日
期至 2027 年 7 月 6 日。尚未投入的募集资金将主要用于项目的设备购置及安装费等，
并根据实际实施进度分阶段投入。
（七）保障延期后按期完成的相关措施
公司将实时关注募投项目的建设进度情况，制定实施计划，优化资源配置，合理统筹，有序推进募投项目的后续建设。同时还将密切关注宏观经济及市场环境的变化，保障募投项目按期完成。
三、本次可转债募投项目重新论证的情况
（2025 年修订）》相关规定：“超过募集资金投资计划的完成期限且募集资金投入金额未达到计划金额 50%，上市公司应当对该募投项目的可行性、预计收益等重新进行论证，决定是否继续实施该项目。”因此公司对“年产 12 万平方米新能源汽车 PCB 专线建设项目”进行了重新论证：
（一）项目实施的必要性
1、项目能满足持续增长的市场需求
近年来，伴随新能源技术的发展、环保意识的增强以及国家政策的鼓励和推动，新能源汽车正逐步替代传统燃油汽车，新能源汽车的产销量逐年提高。据中汽协数据显示，
2024 年，中国新能源汽车产销分别完成 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长
34.4%和 35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较 2023 年提高9.3 个百分点。
作为我国的战略性新兴产业之一，我国发布了相关政策推动汽车的电动化。2020 年
11 月，工信部发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，指出要坚持汽车产业向电动化、网联化、智能化发展方向。近年来，受益于新能源汽车产业的发展以及汽车网联化、智能化程度日益提升，汽车电子市场规模也随之扩大。根据中商产业研究院数据显示，2024 年中国汽车电子市场规模约为 1.22 万亿元，较上年增长 10.95%。
综上，下游新能源汽车市场及汽车电子的快速发展将带动汽车 PCB 市场规模进一
步扩大。公司本次在广东省珠海市投资建厂，建设新能源汽车 PCB 项目将有助于扩大生产能力、满足持续增长的市场需求。
2、项目符合客户专业生产的需求
为进一步规范汽车产业的发展，IATF 发布新版 IATF16949:2016 汽车行业质量管理
体系标准，以国际上普遍接受的 ISO9001 标准为基础，替代 ISO/TS16949:2009 技术规范。此项标准的发布，进一步提升了客户对公司产品可追溯性的要求。因此，公司投资建设新能源汽车 PCB 生产线，将有利于提升生产效率、保证产品质量、满足客户可溯源需求。
（二）项目实施的可行性分析

1、深厚的技术与研发实力为项目实施提供保障
公司围绕 PCB 主业，持续开展研发生产技术投入，在工业控制、汽车电子、智能
电网、新能源设备等应用领域形成了自主设计开发技术及产品生产技术等核心技术体系，
并推出了一系列具有自主知识产权的创新性产品。截至 2024 年 12 月 31 日，公司及子
公司已取得专利 129 项，其中实用新型专利 94 项，发明专利 35 项。
凭借公司多年的生产技术积累及研发投入，公司已拥有多项自主研发的核心生产技术，这些技术主要用于生产高多层 PCB 板、HDI 板、厚铜板、刚挠结合板