生物谷:信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)关于对云南生物谷药业股份有限公司2024年年报问询函的回复

关于对云南生物谷药业股份有限公司
2024 年年报问询函的回复
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
ShineWing Certified Public Accountants （Special General Partnership）
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
关于北京证券交易所问询函的回复
XYZH/2025SZAA8F0255
云南生物谷药业股份有限公司
北京证券交易所上市公司管理部：
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“本所”）通过云南生物谷药业股份有限公司（下称“公司”或“生物谷”），收悉北京证券交易所上市公司
管理部（下称“贵部”）于 2025 年 6 月 18 日出具的《关于对云南生物谷药业股
份有限公司的年报问询函》（年报问询函【2025】第 011 号）（以下简称“《问询函》”）。本所对《问询函》所列问题逐条进行了认真核实及讨论，现呈上本所就其中要求会计师核查的相关问题回复贵部的沟通函件，请阅示。
问询函问题 1、关于经营业绩
2024 年度，营业收入 51,623.21 万元，同比下降 17.05%，营业成本 13,994.07
万元，同比增长 17.97%；本期综合毛利率为 72.89%，上期为 80.94%。从产品类别看，灯盏生脉胶囊实现收入 34,020.83 万元，同比下降 9.27%，毛利率 69.65%，同比下降 8.71 个百分点；灯盏细辛注射液实现收入 16,651.03 万元，同比下降
28.30%，毛利率 84.69%，同比下降 4.84 个百分点; 其他产品实现收入 858.72
万元，同比下降 39.75%，毛利率-30.25%，同比下降 37.91 个百分点。分季度数据看，2024 年第一至第四季度，营业收入分别为 15,444.11 万元、13,366.19万元、13,203.34 万元、9,609.58 万元；2025 年度第一季度，营业收入为 9,211.83万元，呈逐季下滑趋势。从销售区域看，你公司共有 9 个销售大区，其中第一东南销售大区实现销售收入 13,171.85 万元，毛利率为 55.70%，其他区域的毛利率在 65%至 87%之间。

请你公司：
（1）结合主要客户、销售数量、销售价格等变动情况说明各主要产品收入均下降的原因及营业收入逐季下滑的原因；
（2）结合中成药行业特性，量化说明营业成本中直接材料、人工费用及制造费用的具体构成和变动情况，并结合单位成本变动说明主要产品毛利率均下滑原因；
（3）列示其他业务的销售内容，说明毛利率为负数的原因及合理性；
（4）结合市场环境、产品结构、产品定价、成本归集等情况说明东南销售大区毛利率与其他各销售区域存在差异的原因及合理性。
请年审会计师对公司营业收入、营业成本真实性、准确性发表意见，并说明获取的审计证据以及审计意见是否恰当。
一、公司回复
（1）结合主要客户、销售数量、销售价格等变动情况说明各主要产品收入均下降的原因及营业收入逐季下滑的原因；
答：公司自设立以来，始终坚持以发展中成药为核心的战略，专注于心脑血管疾病领域。公司核心产品灯盏生脉胶囊、灯盏细辛注射液为全国独家产品，在灯盏花系列药物市场中处于领先地位。其中，灯盏生脉胶囊被纳入 2018 版国家基本药物目录以及 2022 版国家基本医疗保险药品目录中的乙类产品范畴，灯盏细辛注射液被列入 2022 版国家基本医疗保险药品目录的乙类产品。公司主要与全国大型医药公司（如国药、华润、上药等）以及其他中小医药公司合作，2024年公司前五大销售客户中新增两家重点客户，在 2024 年市场变动的情况下，与国内各省份多家头部配送商业、医药公司建立合作，配送时间 3 天内辐射全国大部分各个省份，且可深入负责省区的县域地区。
2024 年，灯盏生脉胶囊销售量较上年同比增加 13.85%，收入同比下降 9.27%；
灯盏细辛注射液销售量较上年同期增加 4.91%，收入同比下降 28.30%。2024 年公司核心产品灯盏生脉胶囊、灯盏细辛注射液挂网价格下调，灯盏细辛注射液于
2024 年 4 月陆续开始调整挂网价格，相比 2023 年的挂网价格降幅为 20%左右。
另外，灯盏生脉胶囊积极参与联盟集采，如京津冀 3+N 项目，北京市中成药带量采购项目，广东清开灵项目等，灯盏生脉胶囊的单价同步下调 17%～25%。

综上所述，公司核心产品灯盏生脉胶囊、灯盏细辛注射液挂网价格下调，另受政策执行时间差异、产品季节性销售特点，以及公司组织架构调整后转向市场多元化经营等多重因素影响，导致公司在销售量增长的情况下营业收入下降。
（2）结合中成药行业特性，量化说明营业成本中直接材料、人工费用及制造费用的具体构成和变动情况，并结合单位成本变动说明主要产品毛利率均下滑原因；
答：中成药毛利率下降是行业从粗放增长转向高质量发展的阵痛，企业需在成本控制、政策合规与创新投入间寻找平衡，长期看具备全产业链布局和品牌力的企业更易突围，公司毛利率下滑主要受集采影响。报告期内，灯盏生脉胶囊的成本中直接材料、人工费用及制造费用分别占比为 69.25%、5.36%以及 25.39%。其中，直接材料主要包括灯盏细辛、人参、麦冬及五味子，除人参、五味子外主要原材料采购单价普遍增长，导致单位材料成本同比增加；单位人工费用成本同比基本持平；单位制造费用同比增长，主要系乙醇及生产公用介质平均采购单价增长所致。上述因素导致灯盏生脉胶囊单位成本同比增长，在销售单价下调及单位成本上升的双重压力下，引起毛利率下滑。灯盏细辛注射液的成本中直接材料、人工费用及制造费用分别占比为 44.08%、17.86%以及 38.06%。其单位成本同比持平，毛利率下滑主要系其挂网价格下降 20%左右，导致报告期内销售单价下降进而引起毛利率下滑。
（3）列示其他业务的销售内容，说明毛利率为负数的原因及合理性；
答：报告期内其他业务的销售内容如下表所示：
单位：万元
产品名称 营业收入 营业成本 毛利率
灯盏花滴丸 150.92 185.93 -23.20%
灯盏花素片 679.28 915.63 -34.79%
灯盏细辛胶囊 0.70 0.94 -34.22%
灯盏细辛软胶囊 27.82 15.99 42.52%
合计 858.72 1,118.49 -30.25%

其他业务毛利率为负主要是公司销售的灯盏花滴丸、灯盏花素片以及灯盏细辛胶囊毛利率为负所致。主要原因系为开拓市场，充分利用产能，公司小批量生产以上品种对外销售，由于处于市场开拓期，产销规模较小，还未形成规模效应，且面临多厂家的激烈竞争格局，因前期拓展市场需求，在原先制定的销售政策下，处于负毛利率状态。目前公司灯盏花素片参加湖北中成药第三批集采并中选，灯盏花滴丸明确销售渠道，已调整供货政策。
（4）结合市场环境、产品结构、产品定价、成本归集等情况说明东南销售大区毛利率与其他各销售区域存在差异的原因及合理性。
答：东南销售大区的销售额占全国销售额的 25.52%，毛利率处于“以价换量”策略的合理区间。毛利率低于其他片区的主要原因为 2024 年公司新增两家重点合作的商业公司，依托其合作的头部商业网络，通过直控终端实现渠道高效流转。另外，两家商业公司提供额外的增值服务，例如医药行业相关政策咨询交流、一线客户推荐、医疗机构终端的协助开发、市场准入等为产品销售及市场拓展的多方面支持，可协助公司产品灯盏生脉胶囊及灯盏细辛注射液进行终端开发覆盖。故公司给予相对的政策支持，从而东南大区的毛利率会低于全国其他区域。
二、会计师回复
1、会计师对营业收入的审计程序和审计结论
针对公司营业收入真实性、准确性，本所主要执行以下审计程序：
（1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价其设计是否有效，并测试相关内部控制的运行有效性；
（2）询问相关负责人员，对公司销售模式进行了解。对主要新增客户现场走访，并执行访谈程序；
（3）获取并了解公司产品销售定价依据；
（4）检查公司与主要客户签订的合同，评价有关收入确认政策是否符合相关会计准则的要求等；
（5）对销售收入及其毛利率执行实质性分析程序，评估其波动合理性以及是否与其所处行业发展趋势保持一致；

（6）选取主要客户样本，检查其工商信息及背景，主要客户与公司及主要关联方是否存在关联关系，评价与客户交易的商业合理性；
（7）对销售收入进行细节测试，从收入明细账出发，核对至销售合同、出库单、物流单、发票、客户签收记录等支持性资料，检查销售收入的真实性和准确性；
（8）结合客户期后回款和退货情况，针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试，评估销售收入是否记录于恰当的会计期间；
（9）获取并检查公司供应链系统中退换货记录，判断是否存在影响收入确认的重大异常退换货情况；
（10）选取样本执行函证程序以确认销售金额以及应收账款余额的准确性。
经审计，本所认为，公司营业收入在真实性、准确性方面未见重大异常。
2、会计师对营业成本的审计程序和审计结论
针对公司营业成本真实性、准确性，本所主要执行以下审计程序：
（1）获取营业成本明细表，复核加计是否正确，并与总账、明细账核对相符；
（2）复核主营业务成本核算内容及金额，分析主要产品单位成本变动情况；
（3）按照产品类别分析销售毛利率，评价销售毛利率变动的合理性，以识别成本结转或核算是否存在异常；
（4）将成本结转的产品型号、数量和销售的产品型号、数量进行比对，检查成本结转是否准确；
（5）编制生产成本与主营业务成本倒轧表，检查成本核算逻辑；
（6）对单位产品成本，按照不同月度执行分析性程序，检查不同期间的成本波动是否异常，以识别成本核算和结转的准确性；
（7）获取主要新增供应商的工商资料，核查供应商的资质、与公司是否存在关联关系；
（8）向主要供应商进行发函确认，函证当期采购额和期末应付账款余额；
（9）获取并检查存货采购对应的大额支出款项银行流水，确认收款方与合同签订方、账面记账单位是否一致，结合银行流水核查，检查是否存在未及时入账的成本。

经审计，本所认为，公司营业成本在真实性、准确性方面未见重大异常。
问询函问题 2、关于销售费用
2024 年度，你公司销售费用为 28,072.24 万元，同比减少 28.91%，其中，
市场费用为 26,398.81 万元，同比减少 29.73%；工资薪酬为 1,509.27 万元，同
比减少11.96%。你公司销售人员年初为144人，期末为58人，减少比例为59.72%。
请你公