欧莱新材:中国国际金融股份有限公司关于广东欧莱高新材料股份有限公司2024年年度报告信息披露监管问询函回复的核查意见

中国国际金融股份有限公司
关于广东欧莱高新材料股份有限公司
2024 年年度报告信息披露监管问询函回复的核查意见
上海证券交易所科创板公司管理部：
广东欧莱高新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“欧莱新材”）近日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的《关于广东欧莱高新材料股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0224号）（以下简称“《年报问询函》”）。中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“中金公司”）作为欧莱新材的持续督导机构，现对《年报问询函》相关问题回复出具核查意见如下：
一、关于主营业务经营
问题1：关于营业收入下滑
年报显示，2024年公司营业收入43,675.64万元，同比下降8.29%，而公开资料显示，公司下游面板客户京东方、华星光电等经营改善，营收均同比增长，公司营收变动与行业趋势不一致；分产品看，公司产品包括溅射靶材、残靶和加工服务，其中溅射靶材营业收入28,461.65万元，分为铜靶、铝靶、钼及钼合金靶、ITO靶等，残靶营业收入7,618.57万元。公司主营业务收入36,160.98万元，占比83%，其他业务收入占比17%。请公司：（1）区分不同材质靶材列示收入、平均价格及销售量、毛利率及同比变动情况；（2）结合上述情况及细分行业发展、下游客户、公司产品等，说明各产品类别报告期营业收入下降的主要原因；（3）结合同行业可比公司及下游客户情况，分析业绩变动趋势与行业不一致的原因及合理性；（4）列示其他业务收入构成及变动情况，说明与公司经营生产的关系，该部分收入被认定为与主营业务无关的依据及标准；（5）分析业绩下滑是否具有可持续性及公司的具体应对措施，并进行充分风险提示。

【回复】
一、公司说明
（一）区分不同材质靶材列示收入、平均价格及销售量、毛利率及同比变动情况
因部分产品毛利率属公司商业机密，该信息的公开披露将对该公司销售策略产生重大影响，存在损害公司股东利益的情形。根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规定，公司豁免披露部分信息，并已履行公司内部相应审核程序。
2023-2024 年，公司不同材质靶材主营业务收入构成情况如下：
单位：万元、%
产品 2024年度 2023年度
金额 占比 金额 占比
铜靶 15,642.86 43.26 17,038.48 45.06
铝靶 3,577.92 9.89 4,151.72 10.98
钼及钼合金靶 2,189.75 6.06 3,357.62 8.88
ITO靶 2,822.07 7.80 1,252.50 3.31
残靶（注） 7,618.57 21.07 8,184.40 21.64
其他 4,309.81 11.92 3,829.33 10.13
合计 36,160.98 100.00 37,814.04 100.00
注：受磁控溅射原理、磁控溅射镀膜设备和目前磁控溅射技术限制等因素影响，溅射靶材在溅射过程中仅位于磁场线上的靶坯可有效利用，消耗更快。为防止靶材被击穿导致绑定材料污染或冷却水泄漏，客户通常会在靶材未完全消耗时停止使用，靶材溅射后剩余部分称为残靶。从溅射靶材行业惯例来看，显示面板厂商等下游客户通常会与靶材供应商约定在溅射靶材使用完毕后由靶材供应商免费回收残靶，并由供应商自行处理，残靶的价值在双方确定溅射靶材销售价格的过程中已予以考虑，该处理方式系溅射靶材行业惯例。
2024 年，公司主营业务收入为 36,160.98 万元，同比下降 4.37%。公司主营业务收
入主要来源于铜靶、铝靶、钼及钼合金靶、ITO 靶和残靶，上述产品销售收入合计为31,851.17 万元，合计占比为 88.08%。
2023-2024 年，公司各主要产品的销售收入、销售数量、平均单价和毛利率变动情况如下：
1、铜靶
2023-2024 年，公司铜靶销售收入、销售数量和平均单价变动情况如下：

项 目 2024年度 2023年度 同比变动率
销售收入（万元） 15,642.86 17,038.48 -8.19%
销售数量（吨） 2,130.96 2,359.17 -9.67%
平均单价（元/kg） 73.41 72.22 1.65%
2024 年，公司铜靶销售收入为 15,642.86 万元，同比下降 8.19%；销售数量为
2,130.96 吨，同比下降 9.67%；平均单价为 73.41 元/kg，同比上涨 1.65%。
2024 年，公司铜靶销售收入及销售数量下降，主要系：受电解铜等大宗商品价格波动、行业竞争等因素影响，为了维持产品合理的毛利率，公司适当放弃了部分产品订单，向部分半导体显示客户销售的铜靶数量有所减少。
2、铝靶
2023-2024 年，公司铝靶销售收入、销售数量和平均单价变动情况如下：
项 目 2024年度 2023年度 同比变动率
销售收入（万元） 3,577.92 4,151.72 -13.82%
销售数量（吨） 109.80 116.58 -5.82%
平均单价（元/kg） 325.86 356.13 -8.50%
2024 年，公司铝靶销售收入为 3,577.92 万元，同比下降 13.82%；销售数量为
109.80 吨，同比下降 5.82%；平均单价为 325.86 元/kg，同比下降 8.50%。
2024 年，公司铝靶销售收入及销售数量下降，主要系 2024 年部分客户铝制程工
艺逐步调整为铜制程工艺，减少了铝靶用量。
3、钼及钼合金靶
2023-2024 年，公司钼及钼合金靶销售收入、销售数量和平均单价变动情况如下：
项 目 2024年度 2023年度 同比变动率
销售收入（万元） 2,189.75 3,357.62 -34.78%
销售数量（吨） 18.60 29.85 -37.69%
平均单价（元/kg） 1,177.35 1,124.93 4.66%
2024 年，公司钼及钼合金靶销售收入为 2,189.75 万元，同比下降 34.78%；销售数
量为 18.60 吨，同比下降 37.69%；平均单价为 1,177.35 元/kg，同比上涨 4.66%。
2024 年，公司钼及钼合金靶销售收入及销售数量下降，主要系：（1）2024 年，
钼及钼合金靶市场竞争加剧，为了维持产品合理的毛利率，公司适当放弃了部分产品订单，2024 年钼及钼合金靶销量下降；（2）钼及钼合金靶的使用周期较久，根据客户过往钼及钼合金靶的使用情况，钼靶使用周期约 6-9 个月，钼铌靶使用周期约 12-18个月，钼合金靶使用周期约 9-12 个月，2023 年公司新型钼合金靶开发成功并实现销售，2024 年部分客户仍在首套测试使用中，从而导致 2024 年公司钼及钼合金靶销量下降。
4、ITO靶
2023-2024 年，公司 ITO 靶销售收入、销售数量、平均单价和毛利率变动情况如
下：
项目 2024年度 2023年度 同比变动率
销售收入（万元） 2,822.07 1,252.50 125.31%
销售数量（吨） 20.39 9.79 108.27%
平均单价（元/kg） 1,383.81 1,279.91 8.12%
毛利率 -4.97% -0.01% -4.96个百分点
注：毛利率未考虑运输费。
2024 年，公司 ITO 靶销售收入为 2,822.07 万元，同比上涨 125.31%；销售数量为
20.39 吨，同比上涨 108.27%；平均单价为 1,383.81 元/kg，同比上涨 8.12%；毛利率为
-4.97%，同比下降 4.96 个百分点。
2024 年，公司 ITO 靶销售收入及销售数量上涨，主要系 2023 年 6 月公司半导体
显示用 ITO 靶成功通过部分客户的首套产品测试并实现量产供货，2024 年该等客户增加了对公司 ITO 靶的采购。
2024 年，公司 ITO 靶平均单价上涨、毛利率下降，主要系：受铟锭的大宗商品市
场价格上涨影响，公司提高了 ITO 靶销售价格；为加大力度开拓半导体显示用 ITO 靶等类型 ITO 靶的市场份额，公司虽提高了 ITO 靶销售价格，但其销售价格上涨幅度低于原材料铟锭价格上涨幅度。
5、残靶
2023-2024 年，公司残靶销售收入、销售数量、平均单价和毛利率变动情况如下：
项目 2024年度 2023年度 同比变动率

项目