鸿特科技:向原股东配售股份募集资金使用的可行性分析报告

证券代码：300176 证券简称：鸿特科技
广东鸿特科技股份有限公司
Guangdong Hongteo Technology Co., Ltd.
广东省肇庆市鼎湖城区北十区
向原股东配售股份募集资金使用的
可行性分析报告
二〇二五年六月

一、本次募集资金使用计划
广东鸿特科技股份有限公司（以下简称“鸿特科技”或“公司”）本次向原股东配售股份（以下简称“配股”）拟募集资金总额不超过 65,000 万元（具体规模视发行时市场情况而定），在扣除发行费用后的募集资金净额拟投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 实施主体 投资规模 拟使用募集资
金投入金额
1 泰国汽车零部件生产基地（一期） 泰国鸿特 40,832.26 35,000.00
建设项目
2 肇庆生产基地技术改造项目 肇庆鸿特 15,232.75 15,000.00
3 总部研发中心建设项目 鸿特科技 6,746.88 5,000.00
4 补充流动资金 鸿特科技 10,000.00 10,000.00
合计 72,811.89 65,000.00
本次发行募集资金到位之前，若公司根据项目建设需要，利用自筹资金进行前期投入，在募集资金到位之后将予以置换。若本次发行实际募集资金金额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目的背景和目的
（一）本次募集资金投资项目的背景
1、疫情后全球汽车产业迎来加速复苏
2020 年，受新冠疫情影响，全球汽车产业遭受沉重打击。根据国际汽车制造
商组织 OICA 的统计，全球汽车产量由 2017 年的历史最高点 9,732.25 万辆，下
降到 2020 年的 7,765.02 万辆；汽车销量则由 2017 年的历史最高点 9,566.07 万
辆，下降到 2020 年的 7,966.86 万辆，产量与销量均陷入低谷。2021 年和 2022
年，全球汽车产销虽然有所回暖，但增速较慢。2023 年，随着疫情结束，全球汽车产销量迎来了加速复苏的一年，其中，全球汽车产量增至 9,354.66 万辆，同比
增长 10.3%，全球汽车销量达到 9,272.47 万辆，同比大幅上涨 11.9%。2023 年的
增长为疫情后的自然复苏，标志着汽车行业开始步入常态增长轨道。
在全球汽车产业逐步回暖的背景下，我国汽车产业也加速复苏，汽车产销量
在 2020 年后重拾增长势头。至 2023 年，我国汽车产销量双双突破 3,000 万辆关
口，超过了 2017 年的历史峰值，分别达到 3,016.10 万辆和 3,009.37 万辆，同比
分别增长了 11.6%和 12%。2024 年，我国汽车产销继续增长，分别达到了 3,128.16万辆和 3,143.62 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%。
2、近年来全球贸易摩擦不断加剧
近年来，国际形势复杂多变，贸易摩擦风险不断加剧，以关税为代表的贸易壁垒给国内企业带来了巨大的经营风险。公司目前主要生产基地位于广东省肇庆市和台山市，产品销售以出口为主。2022 年-2024 年，公司海外销售分别为81,940.82 万元、94,654.21 万元和 94,094.13 万元，占营业收入的比重分别为53.95%、55.80%和 54.46%，客户主要分布在美国、马来西亚和墨西哥等地区；其中，美国市场的销售占海外销售的比重分别达到了67.55%、59.71%和48.33%。
2025 年 2 月以来，美国政府多次调整汽车和汽车零部件进口关税政策，对
中国相关产品加征高额关税。自 2025 年 2 月 4 日起，美国在原有 301 条款加征
25%关税的基础上，针对源自中国的关键汽车零部件（包括发动机、变速箱、动
力总成零部件和电气元件等），额外加征 10%的“芬太尼关税”；自 2025 年 3 月
4 日起该“芬太尼关税”税率进一步提高至 20%。2025 年 4 月，美国又先后多次
对中国输美产品加征所谓“对等关税”，加征税率由 4 月初确定的 34%提高至125%，叠加此前两月已加征的 20%“芬太尼关税”，累计加征关税税率高达 145%。至此，美国对源自中国的关键汽车零部件产品在基础关税税率 2.5%的基础上，
累计加征 170%的关税，总的关税税率达 172.5%。尽管 2025 年 5 月美国又宣布
撤销 2025 年 4 月 8 日和 2025 年 4 月 9 日公布的对中国商品加征的共计 91%的
关税，修改 2025 年 4 月 2 日公布的对中国商品加征的 34%的对等关税措施，其
中 24%的关税暂停加征 90 天，保留剩余 10%的关税，调整后，美国对中国关键汽车零部件产品征收 57.5%的关税税率，但这对以美国整车企业为主要出口对象的中国汽车零部件制造企业及美国整车企业来说，都带来了巨大的挑战。
（二）本次募集资金投资项目的目的

在汽车产业全面复苏、国际贸易摩擦进一步加剧的背景下，公司拟通过向原股东配售股份募集资金，加快推进广东鸿特精密技术肇庆有限公司（以下简称“肇庆鸿特”）技术改造、总部研发中心建设及海外生产基地的布局，同时补充流动资金，以顺应汽车行业新的发展趋势和下游客户的需求。
1、抓住市场发展机遇，加快推进肇庆鸿特技术改造
在汽车行业全面复苏的背景下，肇庆鸿特近两年持续获得客户新项目的定点，同时承接了个别同行项目的产能转移，故客户要求尽快形成产能以满足其生产需求。但由于肇庆鸿特的生产线设备很大一部分系 2011 年首发上市前后更新或添置，目前已经较为陈旧。截至 2024 年底，肇庆鸿特机器设备整体成新率仅为32.33%，如果不及时进行技术改造，一方面难以满足客户产品生产和交付的需要，另一方面也会导致公司产品的不良率较高，从而带来生产成本的提升，因此，公司亟需通过本次融资来对肇庆鸿特生产线及配套设施进行技术改造。
2、持续加大研发投入，主动调整公司产品及市场结构
在全球贸易摩擦加剧和新能源汽车快速发展的背景下，公司外向型的市场结构及以传统能源汽车零部件为主的产品结构，对公司未来持续、健康、稳定发展带来了挑战。同时，由于汽车零部件行业自身的经营特点，新产品往往需要配套主机厂进行同步研发，因此，为了调整产品、市场和客户结构，公司需持续加大研发投入，以顺应目前汽车行业发展大势，尽可能降低公司经营风险。为此，公司拟建设研发中心，以满足战略调整的需要。
3、响应国家政策倡议，积极布局海外生产基地建设
在全球贸易摩擦加剧的背景下，公司积极响应国家“一带一路”政策倡议及客户提出的海外布局要求，拟在泰国建设生产基地，促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合。通过布局泰国生产基地，一方面可以充分利用当地的产业政策和资源禀赋，合力降低供应链成本，另一方面，也有利于降低公司产品出口成本，提高公司产品市场竞争力。
4、优化公司资本结构，夯实公司可持续发展的基础
通过本次配股募集资金，有助于进一步优化公司资本结构，降低公司资产负
债率，提升公司抵御财务风险的能力。同时，公司的资金实力的大幅提升，可为公司未来业务发展提供有力的资金支持，从而进一步夯实公司可持续发展的基础，为增强公司核心竞争力、实现跨越式发展创造良好条件。
三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
（一）泰国汽车零部件生产基地（一期）建设项目
1、项目基本情况
本项目由公司全资控制的鸿特科技（泰国）有限公司（以下简称“泰国鸿特”）实施，建设地点位于泰国罗勇府正大广西建工产业园，预算总投资 40,832.26 万元，拟使用募集资金 35,000.00 万元。本项目建设内容包括土地购置、厂区建设、设备采购及安装等。项目建成达产后，将实现年产各类汽车铝合金压铸零部件10,000 吨的生产能力，从而有利于更好地满足全球客户的需求，推动公司海外市场业务的进一步增长，为公司未来的可持续发展奠定基础。
2、项目实施的必要性
（1）积极响应国家政策倡议，加快海外市场布局步伐
在全球贸易摩擦加剧的背景下，公司积极响应国家“一带一路”政策倡议，加快在海外市场布局。通过投资建设泰国生产基地，一方面可以充分利用当地的产业政策和资源禀赋，合力降低供应链成本，另一方面，也有利于降低公司产品出口成本，提高公司产品在国际市场的竞争力。
（2）积极响应核心客户需求，强化与其之间的合作关系
截至目前，公司两大生产基地分别位于广东省肇庆市和台山市，但报告期内公司出口占比较高，海外销售占比均超过了 50%，因此，全球主要经济体之间一旦产生贸易摩擦，对公司生产经营影响较大。在此背景下，公司核心客户福特、Stellantis（斯泰兰蒂斯）、康明斯等都希望公司能够尽快布局海外市场，以分散其采购市场来源单一带来的经营风险。为了响应核心客户利益诉求，强化与其之间的长期合作关系，公司经充分评估后，计划在泰国建设新的生产基地。
（3）紧跟汽车产业链发展步伐，深度布局泰国市场

东盟为全球第六大汽车市场。2023 年，东盟国家汽车总体产销比达到约121%，已成为重要的汽车输出基地，其中，泰国的产销比更是达到了 218%。
近年来，中国车企及汽车零部件企业均积极在泰国布局，截至 2025 年 5 月
底，已有包括比亚迪、长安汽车、奇瑞汽车、长城汽车、广汽埃安、上汽名爵、哪吒汽车等 7 家中国车企在泰国建厂，产能规划已超 60 万辆。同时，根据调查
公司 MarkLines 和泰国政府等的数据统计，截至 2025 年 3 月，由中国企业出资
设立的汽车相关零部件泰国本地法人数量已达 165 家。加之其他美系、日系等外资品牌在当地的布局，泰国整个汽车产业链正在加速发展。公司选择在泰国建厂，一方面看中了立足泰国可辐射整个东盟的优势，另一方面，也是看中了泰国当地日益完善的汽车产业链及大量中资车企积极布局所带来的发展潜力。
综上，通过在泰国投资建设新的生产基地，公司能够更好地应对日益复杂的国际市场环境，满足核心客户的需求，同时也能紧跟汽车产业链发展步伐，提升自身在全球市场中的竞争力。
3、项目实施的可行性
（1）公司拥有丰富的客户资源
公司作为汽车铝合金精密压铸件生产企业，拥有超过 20 年的发展积累，并成功与众多国内外知名整车（整机）企业建立长期合作关系。截至 2024 年底，公司已成为福特、Stellantis（斯泰兰蒂斯）、奔